Bourse européenne : le STOXX 600 gagne 0,4 % grâce aux espoirs de reprise du commerce, la BCE signale un pic des taux.

Les marchés boursiers européens, qui semblaient initialement se diriger vers un début de séance modeste vendredi, ont pris de l'élan au fur et à mesure que la séance de négociation progressait, soutenus par une hausse des actions du secteur de la santé et un regain d'optimisme concernant les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Les investisseurs sont restés toutefois vigilants, conciliant ce sentiment positif avec les tensions commerciales mondiales persistantes et attendant des données économiques régionales clés.

Les indications pré-marché laissaient entrevoir une ouverture stable à légèrement positive pour les contrats à terme Euro Stoxx 50 et Stoxx 600. Pourtant, au début des transactions, les actions européennes ont poursuivi leur progression.

L'indice paneuropéen STOXX 600 a progressé de 0,4 % à 07h10 GMT, se positionnant ainsi pour une cinquième hausse hebdomadaire consécutive.

Cette trajectoire positive s'est reflétée sur d'autres places boursières locales, le DAX allemand se négociant notamment à des niveaux proches de son sommet historique.

L'indice sectoriel de la santé, qui compte un poids important, a été un moteur significatif, progressant de 1,4 %, porté par les performances solides des géants pharmaceutiques Novo Nordisk et Novartis.

L'amélioration de l'appétit pour le risque a été largement attribuée à des titres de presse positifs suggérant une trêve temporaire dans les différends commerciaux entre les États-Unis et la Chine.

Position confiante de l'UE et publications économiques clés

La danse complexe du commerce international reste un thème central pour les acteurs du marché.

Des responsables de l'Union européenne ont réaffirmé jeudi que le bloc poursuit activement un accord plus global de réduction des tarifs douaniers avec les États-Unis, un accord qui va au-delà du cadre des négociations actuelles avec le Royaume-Uni et la Chine.

Les négociateurs de l'UE ont exprimé leur confiance dans le pouvoir de négociation économique du bloc, signalant une position ferme contre toute pression visant à imposer des conditions défavorables.

Sur le plan des données économiques, l'attention des investisseurs est vivement concentrée sur la publication imminente des chiffres de la balance commerciale de la zone euro pour le mois de mars.

De plus, les données concernant le dernier taux d'inflation italien et le chômage en France sont attendues, ce qui pourrait fournir des informations supplémentaires sur la santé économique de la région.

En l'absence de publications de résultats d'entreprises majeures, ces évolutions macroéconomiques et l'évolution des discours commerciaux devraient être les principaux moteurs du sentiment du marché.

La BCE gère l'inflation

Venant s'ajouter à l'équation du marché, les commentaires des responsables de la Banque centrale européenne suggèrent que le pic du cycle de taux d'intérêt pourrait être proche.

Le membre du Conseil de gouvernance, Martins Kazaks, a déclaré à CNBC que les taux d'intérêt de la BCE sont « relativement proches du taux terminal » si l'inflation continue de suivre les prévisions de la banque centrale.

« Actuellement, si l'on examine la dynamique de l'inflation, nous sommes globalement dans le scénario de référence et si ce scénario se maintient, alors je pense que nous sommes déjà relativement proches du taux terminal », a déclaré Kazaks, qui est également gouverneur de la banque centrale lettone, dans un entretien accordé à Silvia Amaro de CNBC pour l'émission 'Europe Early Edition'.

Le taux terminal désigne le point à partir duquel les taux d'intérêt n'entravent ni ne stimulent excessivement la croissance économique, ce qui permet à la banque centrale d'atteindre son objectif d'inflation.

Le taux directeur de la BCE pour les dépôts est actuellement de 2,25 %, suite à une décision unanime du conseil d'administration d'appliquer une réduction de 25 points de base en avril.

Kazaks a également indiqué que les anticipations du marché concernant une nouvelle baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la BCE le 5 juin étaient « relativement appropriées, à mon avis ».

Ce point de vue rejoint les propos tenus la semaine dernière par Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, qui a déclaré : « La marche à suivre consiste à maintenir les taux à un niveau proche de celui d'aujourd'hui, c'est-à-dire fermement en territoire neutre. »

Bien que les banques d'investissement présentent des perspectives légèrement différentes, Goldman Sachs anticipant deux baisses de taux cette année et JPMorgan en prévoyant une, le sentiment général au sein de la BCE penche vers une approche prudente dans la poursuite de ses objectifs d'inflation.