La question à 3 200 $: Moody's tire la sonnette d'alarme concernant la dette américaine ; l'or est à l'écoute – quelle est la prochaine étape pour le métal ?

Les cours de l'or ont légèrement augmenté lundi, soutenus par les inquiétudes croissantes concernant les perspectives économiques des États-Unis et leur déficit budgétaire en plein essor, ce qui a renforcé l'attrait des actifs refuges traditionnels.

Cependant, le métal précieux a réduit une partie de ses gains initiaux, plus substantiels, au fur et à mesure que la séance de négociation progressait.

L'élan initial de la hausse de l'or a été donné lorsque le lingot a été négocié à plus de 3 218 dollars l'once, après avoir grimpé de 1,4 % au cours des échanges matutins asiatiques.

Ce rebond est une réaction directe à l'annonce de Moody's Ratings, vendredi soir, de la dégradation de la notation de crédit de premier ordre du gouvernement américain, passant de Aaa à Aa1.

L'agence de notation a cité l'"incapacité [des administrations successives] à réduire le déficit budgétaire" comme principal facteur ayant motivé sa décision.

Dans son communiqué, Moody's a expliqué son évaluation : « Bien que nous reconnaissions les forces économiques et financières considérables des États-Unis, nous pensons que celles-ci ne compensent plus pleinement le déclin des indicateurs budgétaires. »

Cette dégradation de la notation, rare de la part d'une agence de notation majeure, a provoqué des remous sur les marchés financiers, entraînant une fuite vers la sécurité qui profite généralement à des actifs tels que l'or.

Les récentes fluctuations de prix de l'or

Le métal précieux a connu des hauts et des bas ces derniers mois.

La semaine dernière encore, il a subi sa plus forte perte hebdomadaire depuis novembre, conséquence d'un assouplissement des tensions géopolitiques.

Cette baisse fait suite à une envolée spectaculaire qui a vu le prix de l'or dépasser les 3 500 dollars l'once pour la première fois de l'histoire, le mois dernier.

Malgré ces fluctuations, l'or affiche toujours une progression significative pour l'année, avec un gain de plus d'un cinquième.

Cette solidité soutenue est soutenue par une conjonction de facteurs, notamment les conflits mondiaux en cours, les répercussions économiques des mesures tarifaires étendues mises en œuvre par le président américain Donald Trump et les flux constants vers les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'or.

Volatilité à court terme, vents favorables à long terme

Les analystes de marché prévoient une volatilité persistante pour l'or à court terme, bien que les perspectives à plus long terme semblent plus robustes.

« Nous prévoyons que l'or sera volatile à court terme, car nous constatons un mélange de titres de presse positifs et négatifs », a déclaré Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement chez Oversea-Chinese Banking Corp, à Bloomberg.

Cependant, Menon a également identifié un soutien fondamental important pour le métal, déclarant qu'à long terme, les politiques du président Trump et une tendance plus large à la diversification loin des actifs libellés en dollars représentent des « vents favorables structurels pour l'or qui pourraient le voir atteindre de nouveaux sommets dans les années à venir ».

À 13h04 à Singapour, l'or se négociait en hausse de 0,5 %, à 3 218,30 dollars l'once.

Sur les marchés de change, l'indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,2 %, ce qui reflète une certaine pression sur le dollar américain.

Les autres métaux précieux ont également connu des gains modestes, l'argent, le palladium et le platine ayant tous légèrement augmenté.