Le cours de l'action Wix est surévalué avant la publication des résultats : faut-il acheter ou vendre ?

Le cours de l'action Wix sera sous les feux des projecteurs cette semaine, alors que la société technologique publie ses résultats du premier trimestre. Elle se négociait à 182,75 $ vendredi, soit une hausse de près de 30 % par rapport à son point le plus bas de l'année.

L'activité de Wix est en pleine croissance.

Wix.com est une entreprise israélienne qui fournit un logiciel permettant aux petites et grandes entreprises de créer et de gérer facilement leurs sites web.

Elle évolue dans un secteur très concurrentiel, où des entreprises comme Block, GoDaddy, Shopify, WordPress et Squarespace détiennent une part de marché importante. Block, anciennement connu sous le nom de Square, est impliqué dans ce secteur par le biais de Weebly, qu'il a acquis pour 250 millions de dollars.

Wix a connu un succès commercial remarquable au fil des ans, son chiffre d'affaires annuel passant de 984 millions de dollars en 2020 à plus de 1,76 milliard de dollars l'année dernière. Cette croissance s'explique par le nombre croissant d'entreprises utilisant sa plateforme, le nombre total d'utilisateurs enregistrés atteignant plus de 282 millions.

Wix génère des revenus de plusieurs manières. La plus directe est la facturation d'un abonnement mensuel aux clients pour l'utilisation de son service premium. En tant qu'entreprise utilisant le modèle freemium, Wix tire également des revenus de la publicité.

L'entreprise facture également à ses clients des services de nom de domaine et d'hébergement, ainsi que d'autres solutions qui facilitent leur activité.

Les derniers résultats financiers montrent que Wix a enregistré des réservations de 465 millions de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation annuelle de 18 %. Ses revenus ont bondi de 14 % à 460 millions de dollars, un bon chiffre pour une entreprise en activité depuis plusieurs années.

La majeure partie de ce chiffre d'affaires, soit 329 millions de dollars, provient de son activité d'abonnements créatifs, tandis que le reste provient de ses solutions professionnelles. Le chiffre d'affaires des partenaires a augmenté de 29 % pour atteindre 168 millions de dollars.

Pour en savoir plus: Perspectives de cours de l'action Wix après l'acquisition de Squarespace

Résultats du premier trimestre à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action Wix sera la publication de ses résultats financiers du premier trimestre, qui fourniront plus d'informations sur l'entreprise.

Les analystes prévoient que les chiffres montreront une hausse de 12,4 % des revenus trimestriels, à 471 millions de dollars. Le bénéfice par action devrait atteindre 1,66 $, contre 1,29 $ à la même période l'année dernière.

On prévoit que son chiffre d'affaires annuel augmentera de 13 % cette année pour atteindre 2 milliards de dollars, puis 2,25 milliards de dollars l'année prochaine.

Wix a toujours été prudent lorsqu'il a publié ses prévisions, ce qui laisse entendre qu'il pourrait réaliser de meilleurs résultats que prévu, comme cela a été le cas ces dernières années.

Le défi, cependant, est de savoir si l'entreprise pourra attirer beaucoup plus de grandes entreprises sur sa plateforme, étant donné que nombre d'entre elles possèdent déjà leur propre outil de création de sites web.

De plus, on s'interroge sur le retour sur investissement financier de ses investissements dans l'intelligence artificielle (IA). Parmi ses outils IA, on trouve un créateur de sites web IA, un créateur de texte, un créateur et éditeur d'images, et un créateur de logos.

L'autre préoccupation est que la société est surévaluée, son ratio cours/bénéfice prévisionnel étant de 52, supérieur à la médiane du secteur qui est de 28. Cette valorisation est également supérieure à celle d'autres grandes entreprises comme Amazon et Microsoft.

La meilleure approche pour évaluer une société SaaS comme Wix est connue sous le nom de règle des 40, qui examine sa croissance et ses marges. Wix a une estimation de croissance future d'environ 13 % et une marge de bénéfice net et de flux de trésorerie disponible de 7,45 % et 7,86 %. En additionnant ces chiffres, on constate que le résultat de la règle des 40 est très inférieur à 40.

Analyse du cours de l'action Wix

Graphique du cours de l'action Wix | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Wix a reculé à 182,75 $, un niveau clé car il correspondait à la moyenne mobile à 50 jours.

L'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD continuent de croître. Deux scénarios sont possibles pour le cours de l'action avant la publication des résultats. Il pourrait reprendre sa tendance haussière ou chuter à 168 $. Une baisse à 168 $ serait haussière, car elle constituerait un signe de rupture et de retracement.

Pour en savoir plus: Voici pourquoi le cours de l'action Wix a grimpé en flèche et ce à quoi s'attendre en 2025