Les actions américaines ont baissé lundi : le Dow Jones a perdu 100 points, le S&P a reculé de 0,5 %.

Les actions américaines ont fortement chuté lundi après que Moody's a dégradé la notation de crédit du pays, ce qui a déclenché une flambée des rendements des obligations du Trésor et une nouvelle pression sur les marchés boursiers.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 130 points, soit 0,3 %. Le S&P 500 a baissé de 0,58 %, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré la plus forte baisse, avec un repli de 0,74 %.

Moody's a abaissé la notation de la dette américaine d'un cran, passant de Aaa à Aa1 vendredi, en citant des déficits budgétaires croissants et les difficultés de refinancement de la dette dans un contexte de taux d'intérêt élevés.

Ce revirement place Moody's sur la même ligne que les autres grandes agences de notation qui avaient déjà abaissé la notation des États-Unis de leur niveau de référence.

En août 2023, Fitch Ratings a dégradé la notation de crédit à long terme des États-Unis de AAA à AA+, en soulignant la politique de bras de fer persistante concernant le plafond de la dette et l'instabilité fiscale croissante.

Cette décision fait suite à la rétrogradation antérieure de S&P en 2011, lorsque cette agence a été la première à abaisser la notation des États-Unis de AAA à AA+.

La dégradation de la notation a pesé lourdement sur les cours des obligations, faisant grimper les rendements au moment où les marchés restent sensibles aux vents contraires économiques, notamment aux conséquences des politiques tarifaires du président Donald Trump.

La hausse des rendements a encore entravé le moral, en particulier dans les secteurs sensibles aux taux, comme celui de la technologie.

Les actions de Palantir ont chuté de 3 %, celles de Tesla de 4 % et celles de Nvidia de 2 %, les investisseurs se retirant des actions de croissance les plus vulnérables au ralentissement économique et à l'aversion au risque.

Ce revirement du marché fait suite à une semaine positive à Wall Street, qui avait vu le retour de l'optimisme après que les États-Unis et la Chine aient conclu un accord temporaire pour réduire les tarifs douaniers.

Le Nasdaq Composite a bondi de plus de 7 % la semaine dernière, le S&P 500 a gagné plus de 5 % lors d'une envolée de cinq jours, et le Dow a grimpé de plus de 3 %.

Les rendements obligataires bondissent après la dégradation de la notation

Les rendements des obligations du Trésor américain ont bondi lundi après que Moody's a dégradé la notation de crédit du pays, provoquant une vente massive d'obligations d'État et poussant les taux à des niveaux qui ont récemment mis les marchés financiers sous pression.

Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a bondi de 13 points de base pour atteindre 5,03 %, tandis que celui à 10 ans a augmenté de 11 points de base pour atteindre 4,552 %.

Le rendement à 2 ans a grimpé de 4 points de base, atteignant 4,021 %.

L'inquiétude des investisseurs s'est accrue après que Moody's a abaissé la note de crédit des États-Unis de Aaa à Aa1 vendredi, citant l'augmentation du fardeau fiscal et les coûts élevés de remboursement de la dette dans un contexte de taux d'intérêt élevés.

« Cette dégradation d'un cran sur notre échelle de notation à 21 crans reflète l'augmentation, sur plus d'une décennie, de la dette publique et des ratios de remboursement des intérêts à des niveaux nettement supérieurs à ceux des États souverains ayant une notation similaire », a déclaré l'agence dans un communiqué.

Moody's attribuait à la note souveraine des États-Unis la note maximale « plafond national » de Aaa depuis 1949.

Ce changement de notation aligne désormais l'agence sur les autres grandes agences de notation financière, qui avaient déjà placé les États-Unis à leur deuxième niveau de notation le plus élevé.