Prévision du cours de l'action Box avant la publication des résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l'action Box a reculé ces derniers mois, la croissance de l'entreprise ayant ralenti et la concurrence sur son marché principal ayant augmenté. Elle s'échangeait à 31 $ vendredi, en baisse de 12 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, l'attention se portant désormais sur les prochains résultats.

La croissance des boîtes de réception est au ralenti.

Box est une entreprise technologique qui fournit des solutions de stockage de fichiers dans le cloud à des clients du monde entier.

Ces dernières années, l'entreprise a étendu ses activités. Elle a notamment investi massivement dans des outils d'intelligence artificielle (IA), tels que la gestion de contenu, les agents IA et les signatures électroniques.

L'activité de Box a ralenti ces dernières années, ses revenus annuels passant de 770 millions de dollars en 2021 à 1,09 milliard de dollars l'année dernière. Bien qu'une croissance de 41 % soit positive, elle est beaucoup plus lente que celle d'autres entreprises du secteur des logiciels en tant que service.

Le principal défi de Box réside dans le fait qu'elle évolue dans un secteur hautement concurrentiel. Elle est en concurrence avec des entreprises telles que Dropbox, Amazon, Google et Microsoft, qui proposent des solutions généralement similaires.

De nombreuses grandes entreprises préfèrent utiliser un seul fournisseur de logiciels cloud. Ainsi, une entreprise qui paie pour les solutions Google Cloud privilégiera sa solution Drive pour le stockage et le partage.

Résultats supérieurs aux prévisions

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action Box sera la publication des prochains résultats, qui éclairera la trajectoire de son activité.

Les derniers résultats montrent que le chiffre d'affaires de Box a atteint 280 millions de dollars au quatrième trimestre de son exercice 2025. La société a également augmenté sa marge brute à 81 %, contre 78,4 % sur la même période de l'année précédente.

Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Box atteindra 274,4 millions de dollars, soit une hausse de 3,8 % par rapport à la même période de l'année dernière. Les analystes les plus optimistes estiment que le chiffre d'affaires atteindra 276 millions de dollars.

On prévoit que son bénéfice par action (BPA) s'établira à 26 cents, contre 39 cents un an plus tôt.

Pour l'année, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Box atteindra 1,15 milliard de dollars, soit une augmentation de 5,70 % par rapport à l'année dernière. Il devrait ensuite atteindre 1,23 milliard de dollars l'année prochaine.

Box est-elle surévaluée ou bon marché ?

Une des principales préoccupations des investisseurs est que Box soit relativement surévaluée pour une entreprise dont l'activité est en grande partie au ralenti ou a atteint sa maturité.

Box affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 26, supérieur à la moyenne de 21 de l'indice S&P 500, bien que ce dernier affiche un taux de croissance plus rapide. Les données de FactSet montrent que l'indice S&P 500 a enregistré un taux de croissance des bénéfices combinés de 13 % au premier trimestre. Son multiple EV/EBITDA prévisionnel est de 13,70, supérieur à la médiane du secteur, qui est de 12.

Une bonne approche pour évaluer Box consiste à utiliser larègle des 40, qui compare sa croissance et ses marges. Les données les plus récentes montrent que sa croissance des revenus est d'environ 5 %, tandis que sa marge opérationnelle était de 28 %, ce qui lui donne un indicateur de la règle des 40 de 33 %.

Box a une marge de flux de trésorerie disponible de 28 %, ce qui signifie que son indicateur de la règle des 40, calculé selon cette approche, est également de 33 %. Un chiffre inférieur à 40 dans le cadre de la règle des 40 indique qu'une entreprise privilégie la croissance à la rentabilité.

Analyse technique du cours de l'action Box

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Box a atteint un sommet de 35,75 $ en décembre dernier. Il a formé un double sommet à ce niveau avec une ligne de cou à 30,56 $.

Le cours de l'action Box a légèrement baissé en dessous de la moyenne mobile à 50 jours. Il a également formé un motif tête et épaules, un signe baissier courant.

Par conséquent, il est probable que le titre connaisse une cassure baissière après la publication de ses résultats. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 31 $. Un mouvement au-dessus du niveau de résistance à 32,48 $ invalidera les perspectives baissières.