Analyse du cours de l'action Salesforce avant la publication des résultats, rumeurs de rachat d'Informatica

Le cours de l'action Salesforce a chuté cette année, les investisseurs observant ses investissements dans l'intelligence artificielle et les rumeurs de rachat d'Informatica. La semaine dernière, le titre CRM a atteint 273 $, soit une baisse de 25 % par rapport à son sommet annuel, ce qui signifie qu'il est en plein marché baissier.

Salesforce en pourparlers pour racheter Informatica

Le principal catalyseur pour l'action CRM est un article du Wall Street Journal selon lequel la société envisageait d'acquérir Informatica, qui aide les entreprises à gérer leurs données dans le cloud et sur site.

Le WSJ a écrit que l'accord pourrait être annoncé dès que Salesforce publiera ses résultats financiers cette semaine. Ce serait un accord important, étant donné que la capitalisation boursière d'Informatica dépasse 6,8 milliards de dollars.

Salesforce a l'habitude de réaliser des transactions de grande envergure. Elle a acquis Slack pour 28 milliards de dollars, un accord que certains membres de sa direction ont regretté par la suite.

Salesforce a racheté Tableau pour 15,7 milliards de dollars, Mulesoft pour 6,5 milliards de dollars et Demandware pour 2,8 milliards de dollars. Elle a également acquis ExactTarget, ClickSoftware, Quip, Datorama et de nombreuses autres entreprises.

Salesforce estime que ces services contribuent à développer son écosystème et à mieux servir ses clients. Par exemple, l'acquisition de Tableau en a fait la plus grande entreprise du secteur de la business intelligence après Microsoft. Le rachat de Slack en a fait un acteur majeur de la communication d'entreprise, secteur où elle détient près de 20 % de parts de marché.

Cependant, certains analystes, notamment ceux de Third Point et Starboard, ont remis en question cette approche, estimant que Salesforce ferait mieux de racheter ses propres actions.

Résultats de Salesforce à venir

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action Salesforce sera la publication de ses résultats, prévue pour mercredi.

Ces chiffres fourniront plus d'informations sur la question de savoir si les solutions d'IA de la société, telles qu'AgentForce, contribuent à augmenter les ventes.

Les derniers résultats montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 9,2 milliards de dollars au T4 2024 à 9,99 milliards de dollars au T4 2025. Cette croissance a été tirée par son activité d'abonnement et de support, qui a généré plus de 9,45 milliards de dollars. Elle a réalisé un bénéfice net de 1,7 milliard de dollars, contre 1,65 milliard de dollars précédemment.

Salesforce a publié une prévision de chiffre d'affaires pour cette année comprise entre 40,5 milliards de dollars et 40,9 milliards de dollars.

Les estimations moyennes des analystes prévoient un chiffre d'affaires de 9,75 milliards de dollars pour Salesforce, soit une augmentation de 6,75 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Ils prévoient également un bénéfice par action de 2,55 dollars, contre 2,44 dollars auparavant. Bien que Salesforce ait déjà manqué ses objectifs de bénéfices par le passé, il est probable qu'elle réalise de meilleurs résultats que prévu.

Des indices suggèrent que Salesforce est légèrement surévaluée selon la règle des 40. Sa croissance des revenus est d'environ 8 % et sa marge opérationnelle de 21,6 %, ce qui donne un chiffre de 29 % selon la règle des 40. Sa marge bénéficiaire nette est de 16 %, ce qui ramène le chiffre de la règle des 40 à 24 %.

Analyse technique du cours de l'action Salesforce

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action CRM a formé un double sommet à 366 $ plus tôt cette année. Il a ensuite chuté en dessous de la ligne de cou à 313 $ le 13 janvier.

Le cours de l'action a chuté en dessous du niveau de retracement Fibonacci de 38,2 % et des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le cours de l'action Salesforce poursuit sa tendance baissière après la publication des résultats. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera le plus bas d'avril à 230 $, soit une baisse de 16 % par rapport au niveau actuel. Un mouvement au-dessus de la résistance à 295 $ invalidera le point de vue baissier.