Le cours de l'action Okta a subi un important revirement cette semaine, faisant de la société l'une des plus mauvaises performances. Elle a chuté de plus de 16 % mercredi, effaçant une partie des gains réalisés depuis le 7 avril. Elle a été négociée à 105,23 $, son plus bas niveau depuis le 28 avril, et 17 % en dessous de son point culminant de l'année.

Le cours de l'action Okta chute après des prévisions prudentes.

Okta est l'une des plus grandes entreprises de cybersécurité aux États-Unis, avec une capitalisation boursière de plus de 18 milliards de dollars. Elle se concentre sur les solutions d'accès qui aident les entreprises à garantir un accès transparent aux clients, aux employés et aux partenaires.

L'activité d'Okta a pris de l'ampleur au fil des ans et compte désormais plus de 20 000 clients, parmi lesquels des noms prestigieux tels que Peloton, FedEx, Hewlett-Packard Enterprise et NTT Data.

Le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise a bondi ces dernières années, passant de 835 millions de dollars en 2021 à 2,6 milliards de dollars l'année dernière.

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Le cours de l'action Okta a chuté cette semaine après que la société a publié des résultats solides, mais a émis des prévisions prudentes. Ses revenus ont augmenté de 12 % au premier trimestre pour atteindre 688 millions de dollars, ses abonnements atteignant 673 millions de dollars.

Les résultats d'Okta ont également montré que sa marge brute s'est légèrement améliorée pour atteindre 81,9 %, tandis que sa marge opérationnelle a bondi à 26,7 %. La marge de flux de trésorerie disponible a atteint 34,7 %.

Le défi, cependant, réside dans le fait que la direction a publié des prévisions prudentes, citant l'environnement économique incertain. Elle prévoit désormais que son chiffre d'affaires pour le trimestre en cours sera de 712 millions de dollars, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année dernière.

Il prévoit également que le résultat d'exploitation se situera entre 183 et 185 millions de dollars, ce qui représente une marge de 26 %. La marge de trésorerie sera de 19 %.

Okta prévoit que son chiffre d'affaires annuel augmentera de 9 % à 10 % cette année, tandis que la marge de flux de trésorerie disponible sera de 27 %. Le PDG a déclaré:

« Nous restons concentrés sur la croissance rentable, l'accélération de l'innovation et la fourniture de la seule plateforme de sécurité d'identité unifiée et moderne pour nos clients. »

Est-ce sûr d'acheter la sauce Okta ?

Les prévisions pour les prochains trimestres étaient conformes aux attentes des analystes de Wall Street. Ils estiment que le chiffre d'affaires augmentera de 10 % pour atteindre 711 millions de dollars au cours du trimestre en cours, et de 9,6 % à 2,86 milliards de dollars sur l'année.

Par conséquent, le cours de l'action Okta a chuté car les investisseurs de Wall Street s'attendaient à mieux de la part de la société. Il convient toutefois de préciser qu'à l'instar de nombreuses autres entreprises de logiciels, Okta a toujours été très prudente dans ses prévisions. Ceci explique pourquoi ses résultats dépassent régulièrement les attentes.

Les investisseurs estiment également que l'action Okta est relativement surévaluée, son ratio cours/bénéfice prévisionnel étant de 38, supérieur à la médiane du secteur, qui est de 22.

Cependant, un examen plus attentif montre que ce n'est pas si cher que ça. La croissance est d'environ 10 %, tandis que la marge opérationnelle est de 26 %, ce qui donne un indicateur de la règle des 40 de 36 %. Bien que ce chiffre soit inférieur à 40, des signes indiquent que l'entreprise réduit l'écart.

Okta a déjà atteint un ratio de 40 sain en tenant compte de la marge de flux de trésorerie disponible, qui s'élève à 42 %.

Analyse du cours de l'action Okta

Graphique boursier d'Okta | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action Okta a chuté ces derniers jours, passant d'un sommet de 127,5 $ le 16 mai à 105 $ actuellement. Il est descendu en dessous du niveau de retracement Fibonacci à 38,2 %, situé à 105,93 $.

Il forme également un motif de chandelier à corps important et à ombre supérieure de taille moyenne. C'est un signe que l'action tentera de combler le gap, d'autant plus que les facteurs macroéconomiques évoqués par la direction se sont assouplis. Si cela se produit, le cours de l'action Okta devrait rebondir et atteindre 120 $.