Le graphique boursier d'Upwork présente un schéma risqué qui laisse présager une chute de 30 %.

Le cours de l'action Upwork a reculé ces derniers jours, les investisseurs réévaluant sa trajectoire de croissance. UPWK a atteint un plus bas à 15,6 $ jeudi, son plus bas niveau depuis le 6 mai, soit 13 % en dessous de son point culminant de l'année. Alors, ce marché de freelances est-il un bon investissement aujourd'hui ?

L'entreprise Upwork connaît un bon moment, mais des défis persistent.

Upwork est l'un des principaux acteurs du secteur du freelancing. Il fonctionne comme une place de marché où les entreprises publient des offres d'emploi et attirent des talents du monde entier.

Upwork génère des revenus de plusieurs manières. Il vend des connexions, nécessaires aux freelances pour postuler à des emplois. Il propose également une solution d'abonnement offrant des avantages supplémentaires aux freelances.

La société a introduit la publicité, ce qui permet aux freelances d'accroître leurs chances de trouver des clients. D'autres annonces concernent les offres d'emploi mises en avant et les profils promotionnels.

Elle facture également des frais aux clients lorsqu'ils publient leurs offres d'emploi sur la plateforme. De plus, l'entreprise prélève une commission sur les frais de traitement des paiements.

Ces dernières années, le modèle économique d'Upwork a gagné en popularité auprès des entreprises et des freelances, à mesure que le concept du télétravail s'est répandu. De nombreuses entreprises, en particulier les petites et moyennes entreprises, l'utilisent pour attirer des talents et réaliser des économies.

En conséquence, les revenus d'Upwork ont grimpé en flèche ces dernières années, passant de 373 millions de dollars en 2020 à 771 millions de dollars au cours des douze derniers mois.

Ces revenus ont augmenté ces dernières années grâce à l'arrivée de nouveaux clients, entreprises et freelances, sur la plateforme. Ils ont également grimpé en flèche en raison des augmentations de prix régulières, qui continuent d'irriter les freelances.

Le modèle économique d'Upwork présente un défaut fatal qui affecte ses revenus et sa rentabilité. Dans une situation idéale, Upwork devrait gagner de l'argent aussi longtemps qu'un projet dure. Il a mis en place des outils pour garantir que cela se produise au fil du temps.

Cependant, la réalité est que de nombreux freelances quittent Upwork et sont payés directement. Ce faisant, Upwork perd les revenus générés par ce flux de revenus.

Upwork a déployé des efforts pour empêcher cela, mais c'est extrêmement difficile, car les freelances et les clients communiquent toujours en dehors de sa plateforme. Ce facteur explique pourquoi sa croissance de revenus s'est stabilisée ces dernières années.

Croissance des revenus et de la rentabilité d'UPWK

Les derniers résultats montrent que l'activité d'Upwork se porte relativement bien, notamment en termes de rentabilité. Ses revenus ont augmenté de seulement 1 % au dernier trimestre pour atteindre 192,7 millions de dollars, tandis que sa marge brute a progressé de 145 points de base à 78 %.

L'EBITDA ajusté d'Upwork a atteint 56 millions de dollars, tandis que le flux de trésorerie disponible a grimpé à 30,8 millions de dollars. Ce sont des chiffres solides pour une entreprise qui est devenue rentable il y a quelques années.

Les analystes prévoient que le ralentissement des revenus va se poursuivre pendant un certain temps. L'estimation moyenne des revenus est de 187,5 millions de dollars, en baisse de 2,8 % par rapport à la même période de l'année dernière.

Ils prévoient que le chiffre d'affaires annuel diminuera de 1,8 % cette année pour atteindre 755 millions de dollars, puis qu'il rebondira à 800 millions de dollars.

Analyse du cours de l'action Upwork

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action UPWK reste sous pression ce mois-ci. Il a initialement bondi à plus de 17 $ après la publication de ses derniers résultats, puis a reculé pour atteindre son niveau actuel de 15,60 $.

Le titre a formé un triple sommet autour de 18 $ et une ligne de cou à 11,15 $. Un triple sommet indique que les acheteurs hésitent à placer des ordres d'achat au-dessus de ce prix. Par conséquent, il est probable que le cours de l'action UPWK continue de baisser, les vendeurs ciblant la ligne de cou à 11,15 $.