L'analyse technique de l'or laisse entrevoir une tendance haussière, les investisseurs attendant des indices économiques.

Profitant de la faiblesse du dollar et de la reprise des frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine, les cours de l'or ont grimpé mercredi, les investisseurs recherchant la sécurité que représente ce métal précieux.

Un dollar plus faible rend les matières premières libellées en dollars américaines moins chères pour les acheteurs étrangers, ce qui stimule la demande.

Le cours de l'or a poursuivi sa période de consolidation autour de 3 350 $ lors de la première partie des négociations européennes de mercredi. Ce comportement du cours maintient l'or proche du sommet atteint la veille, soit un sommet sur près de quatre semaines.

Haresh Menghani, rédacteur chez FXStreet, a déclaré dans une note :

Au moment de la rédaction de ce rapport, le contrat d'or COMEX le plus actif se négociait à 3 384,92 dollars par baril, en hausse de 0,2 % par rapport à la clôture précédente.

Le contrat à terme sur l'argent au COMEX s'échangeait à 34,653 dollars l'once, en hausse de 0,1 %.

Tensions commerciales

Dans un communiqué publié mercredi, le président américain Donald Trump a décrit son homologue chinois Xi Jinping comme un négociateur redoutable, soulignant la difficulté extrême qu'il éprouve à conclure des accords.

Cette déclaration a été faite peu après que le président américain a critiqué la Chine pour avoir prétendument violé un accord concernant la suppression des tarifs douaniers et des barrières commerciales.

À compter de mercredi, les États-Unis ont doublé les droits de douane sur la majorité des importations d'acier et d'aluminium.

Cette décision de l'administration Trump exacerbe un conflit commercial mondial. Parallèlement, le président anticipe que ses alliés commerciaux présenteront leurs propositions les plus favorables.

Ces propositions visent à éviter l'imposition de taux d'impôt à l'importation sévères sur des produits supplémentaires, prévue pour le début du mois de juillet.

« Cela maintient la prime de risque liée au commerce en vigueur et offre un certain soutien au prix de l'or, refuge sûr », a déclaré Menghani.

« L'or était également une cible évidente pour ceux qui cherchaient un refuge sûr, alors que l'appétit pour le risque des investisseurs s'est dissipé », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Données économiques attendues

L'attention se porte désormais sur la publication prochaine du rapport sur l'emploi du secteur privé américain (ADP) et de l'indice PMI des services américain (ISM), que les traders attendent avec impatience.

La solidité du dollar américain sera fortement influencée par les déclarations des principaux responsables du Comité de politique monétaire du FRS, ce qui, à son tour, aura un impact considérable sur le cours de l'or et le taux de change dollar/or.

« L'attention reste cependant rivée sur les données officielles mensuelles sur l'emploi, communément appelées le rapport sur les salaires non agricoles (NFP) », a ajouté Menghani.

Raphael Bostic, président de la Fed d'Atlanta, a exprimé une forte réserve quant à une réduction rapide des taux d'intérêt. Il a souligné la nécessité d'une stratégie de « patience » dans la politique monétaire actuelle, soulignant son approche « très prudente » sur la question.

Bien que les prix de base restent une préoccupation et que le travail sur l'inflation soit en cours, une récession n'est pas actuellement prévue. Cependant, selon les conditions économiques, une baisse des taux d'intérêt est possible au cours de l'année, a déclaré Bostic.

Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, a souligné que les données pourraient ne pas refléter immédiatement un ralentissement lié aux tarifs douaniers, qui pourrait prendre du temps à se manifester.

La configuration technique de l'or est favorable aux acheteurs.

Techniquement, les achats à la baisse de mercredi sur l'or ont fait suite à une récente cassure de la résistance située entre 3 324 et 3 326 dollars.

De plus, les oscillateurs sur les graphiques journaliers/horaires se maintiennent confortablement en territoire positif et suggèrent que la voie de moindre résistance pour le cours de l'or est à la hausse, selon FXStreet.

Néanmoins, une progression au-delà du niveau actuel pourrait rencontrer des obstacles aux alentours de 3 380 $. Cette résistance se manifesterait avant d'atteindre la zone des 3 400 $, qui représente un sommet sur plusieurs semaines atteint mardi.

Selon Menghani, si l'or maintient son élan au-delà d'un niveau de résistance clé, il est probable que le cours de l'XAU/USD revienne à son sommet historique d'avril et vise un nouveau jalon à la barre significative des 3 500 $.

Les évolutions récentes suggèrent que les métaux précieux ont encore de beaux jours devant eux.

Morrison a fait remarquer :