La manne de la RBI pour la baisse des taux : pourquoi le pipeline d’introduction en bourse de l’Inde pourrait être prêt pour une course à succès

Le marché boursier indien est sur le point de prendre un départ positif, les contrats à terme Nifty pointant à la hausse, surfant toujours sur la vague d’excitation de l’annonce de la politique monétaire de la Reserve Bank of India (RBI) vendredi dernier.

L’optimisme général des actions asiatiques, porté par le regain d’optimisme concernant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, devrait également soutenir davantage le sentiment du marché. Sur le marché obligataire local, tous les regards seront tournés vers les rendements à court terme, où la récente reprise devrait se poursuivre.

La réduction inattendue de 50 points de base du taux repo de la Reserve Bank of India, associée à un important coup de pouce en espèces pour le système bancaire, pourrait être le catalyseur nécessaire pour inciter les entreprises à accélérer leurs projets d’introduction en bourse.

Des taux d’intérêt plus bas réduisent généralement l’obstacle à l’émission d’actions, ce qui rend les introductions en bourse plus attrayantes pour les entreprises et les investisseurs.

Un test décisif immédiat pour ce regain de sentiment d’introduction en bourse sera l’offre publique à venir de HDB Financial Services, qui a récemment reçu l’approbation réglementaire.

Wall Street double sa mise sur l’Inde, les produits dérivés en ligne de mire

L’optimisme ne se limite pas aux joueurs nationaux.

Les banques de Wall Street sont de plus en plus optimistes à l’égard des actions indiennes, positionnant le pays comme une performance exceptionnelle, même au milieu des incertitudes qui assombrissent le commerce mondial.

Cette vision positive se répercute maintenant sur le marché des produits à effet de levier à court terme.

JPMorgan, par exemple, recommande des positions courtes sur la volatilité Nifty à un mois, tandis que Bank of America suggère d’utiliser des couvertures désormais moins chères pour protéger les positions longues existantes.

L’injection surprise de liquidités de la RBI vendredi est susceptible d’amplifier davantage ce sentiment positif, ajoutant plus de carburant à la dynamique déjà forte du marché indien.

Malheurs de la mousson : les pluies précoces refroidissent la demande des fabricants de climatiseurs

Alors que les marchés financiers sont en effervescence, certains secteurs sont confrontés à des vents contraires liés aux conditions météorologiques.

Les producteurs de ciment ne sont pas les seuls à en ressentir l’impact ; Les fabricants de climatiseurs individuels ont également été pris au dépourvu par l’arrivée précoce de la saison de la mousson.

Selon les analystes de Centrum et d’IIFL, la demande de climatiseurs individuels a commencé à diminuer dès avril, car l’été n’a pas été à la hauteur de la chaleur intense prédite par le bureau météorologique.

Centrum estime que les volumes de l’industrie pour le trimestre en cours pourraient être nettement inférieurs, potentiellement en baisse de 25 à 30 % d’une année sur l’autre.

Les fabricants de climatiseurs placent maintenant leurs espoirs dans les nouvelles normes d’efficacité énergétique, qui devraient entrer en vigueur en janvier, afin d’inciter les consommateurs à acheter à l’avance avant les changements.

Dans le même temps, les actions des principaux acteurs du secteur, tels que Voltas, Blue Star et Epack Durable, ont connu des baisses allant de 26 % à 34 % depuis le début de l’année.

Le marché obligataire réagit : les rendements à court terme se redressent grâce à l’augmentation des liquidités

Le marché obligataire à court terme a connu une reprise significative vendredi à la suite de la décision surprise de la RBI de réduire le ratio de réserve de trésorerie (CRR) de la plus forte baisse en cinq ans.

La banque centrale estime que cette décision injectera 2,5 billions de roupies de liquidités dans le système.

Actions des analystes

Plusieurs actions ont connu des changements de notation de la part de courtiers de premier plan :

• Banque HDFC : Levée à l’achat chez ICICI Securities ; Objectif de prix (PT) 2 300 roupies.
• Banque Kotak Mahindra : Noté New Add à InCred ; PT 2 410 roupies.
• PNC Infratech : Élevé à l’achat à ICICIdirect.com ; PT 360 roupies.