Prévisions du cours de l’action Circle : la société mère USDC est-elle un bon achat ?

Le cours de l’action Circle s’est bien comporté après son introduction en bourse (IPO) très attendue au début du mois. L’action CRCL a terminé la semaine à 133,50 $, quelques points en dessous du sommet de 138,27 $ atteint depuis le début de l’année. Cette flambée a porté sa capitalisation boursière à près de 30 milliards de dollars.

Circle profite de la demande de stablecoins

Circle Internet Group est une entreprise de premier plan dans le secteur des services financiers. Bien qu’il soit connu pour le stablecoin USD Coin (USDC), son activité est plus broder que cela.

D’une part, la société gère également EURC, un stablecoin soutenu par l’euro qui est disponible sur Avalanche, Stellar, Base, Ethereum et Solana. Il gère également USYC, un fonds du marché monétaire tokenisé offrant des rendements qui correspondent en grande partie aux obligations américaines. Le fonds compte plus de 300 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Circle gère également le Circle Payment Network (CPN), dont l’objectif est de perturber le système financier tel que nous le connaissons aujourd’hui. Lorsque les banques envoient de l’argent à l’international, le processus est souvent long et coûteux puisqu’elles traitent avec des intermédiaires et d’autres rails.

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CPN change cela en permettant aux banques et autres entreprises de traiter les paiements en quelques secondes et à un coût minimal. Cette technologie pourrait bouleverser le secteur financier tel que nous le connaissons aujourd’hui.

Circle est le deuxième plus grand acteur de l’industrie des stablecoins après Tether. Son principal avantage est qu’il est réglementé aux États-Unis et qu’il fait partie du prochain projet de loi GENIUS.

Cela signifie qu’il pourrait en bénéficier lorsque les entreprises se tournent vers les stablecoins. Par exemple, au lieu de créer leurs stablecoins internes, des entreprises comme Walmart et Amazon pourraient choisir d’utiliser leur stablecoin.

CPN pourrait perturber SWIFT, un réseau qui traite des milliards de dollars par an. Il a déjà conclu des accords avec des entreprises comme Redotpy, Transfero et Nuvei.

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Revenus et bénéfices du cercle

Les émetteurs de stablecoins, s’ils réussissent, ont l’un des meilleurs modèles commerciaux au monde. Elles agissent comme des banques mais n’ont pas besoin de se conformer à toutes les réglementations.

Les entreprises reçoivent de l’argent des utilisateurs en échange d’un jeton numérique. Ils investissent ensuite ces fonds dans des obligations d’État sûres et obtiennent un rendement. Mais contrairement aux banques, ces entreprises n’ont pas besoin de partager les paiements d’intérêts avec les utilisateurs.

L’autre avantage est qu’il s’agit d’entreprises mondiales qui n’ont pas besoin d’exploiter des succursales locales.

Cependant, le seul défi est que ses revenus dépendent des actions des banques centrales, sur lesquelles elles n’ont aucun contrôle. Ils gagnent plus d’argent dans une période de taux d’intérêt élevés.

Les résultats les plus récents ont montré que Circle a réalisé plus de 1,6 milliard de dollars de revenus l’année dernière, soit plus que les 1,45 milliard de dollars de l’année précédente et les 735 millions de dollars de l’année précédente.

Cette croissance des revenus s’est produite alors que les actifs de l’entreprise ont bondi et que la Réserve fédérale a augmenté ses taux d’intérêt de zéro pendant la pandémie à 4,50 % aujourd’hui.

Le bénéfice net de Circle Internet s’est élevé à 156 millions de dollars l’année dernière, contre 267 millions de dollars.

L’action Circle est-elle un bon achat ?

Graphique boursier CRCL | La source : TradingView

Circle Internet est une bonne entreprise qui fait partie d’un secteur qui devrait continuer à croître. Scott Bessent, le secrétaire au Trésor, a noté que l’industrie pourrait valoir plus de 2 000 milliards de dollars au cours des prochaines années. Il a dit :

Ces prévisions signifient que le cours de l’action Circle se comportera probablement bien à long terme. Le risque, cependant, est qu’il puisse reculer dans les prochains jours à mesure que la phase d’euphorie se termine et que la période d’expiration du verrouillage approche. Si cela se produit, l’action pourrait s’effondrer puis rebondir.