Prévisions de l’USD/CHF avant les décisions de la BNS et de la Fed sur les taux d’intérêt

Le taux de change USD/CHF a plongé au cours des derniers mois alors que le franc suisse a pris de l’élan en raison de son statut de valeur refuge et de l’effondrement en cours de l’indice du dollar américain (DXY). La paire a reculé à un plus bas de 0,8054 la semaine dernière, son plus bas niveau depuis le 22 avril.

Il a plongé de 11,72 % par rapport à son plus haut niveau depuis janvier, faisant du franc suisse l’une des devises les plus performantes cette année. Cet article explore les prévisions de l’USDCHF avant les décisions de la Banque nationale suisse (BNS) et de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

Décision sur les taux d’intérêt de la Banque nationale suisse

Le taux de change USD/CHF sera à l’honneur cette semaine alors que la BNS rendra sa décision de politique monétaire le 19 juin.

Les économistes interrogés par Bloomberg estiment que la banque décidera de réduire à nouveau les taux d’intérêt. Dans ce cas, la banque ramènera les taux à zéro, poursuivant une tendance qui a commencé l’année dernière.

Certains analystes pensent toujours que la banque choisira de réduire ses taux en dessous de zéro cette semaine, tandis que d’autres, dont Goldman Sachs et Nomura, s’attendent à ce que la banque réduise ses taux en dessous de zéro en septembre.

Le ton accommodant de la banque est principalement dû à son opinion selon laquelle le franc suisse est fortement surévalué par rapport à l’euro et au dollar américain. Les baisses de taux, en tant que telles, visent à rendre la monnaie peu attrayante pour les investisseurs et les entreprises.

La BNS préfère une monnaie plus faible car le pays tire l’essentiel de ses revenus des exportations, principalement vers l’Union européenne. Un franc plus fort rend ses exportations moins compétitives.

L’une des raisons de la baisse des taux d’intérêt sera d’intensifier les opportunités de carry trade entre les États-Unis et la Suisse. Un carry trade se produit lorsque les investisseurs empruntent dans un pays à faibles taux d’intérêt et investissent dans un pays à taux d’intérêt élevé.

Dans ce cas, un trade sans risque consiste à emprunter en Suisse et à investir dans un pays à haut rendement comme les États-Unis, où les taux d’intérêt restent à 4,50 %.

L’autre raison de la baisse des taux d’intérêt de la BNS sera de stimuler l’inflation en Suisse. Des données récentes montrent que l’inflation globale des prix à la consommation est devenue négative pour la première fois depuis 2021, car la faiblesse du franc suisse a rendu moins chère l’importation de produits clés comme le pétrole.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt

L’autre catalyseur clé du taux de change USD/CHF sera la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt mercredi.

La plupart des économistes s’attendent à ce que la banque laisse les taux d’intérêt inchangés et maintienne une approche attentiste.

La Fed attend plus de données pour donner plus de couleur sur l’état de l’inflation suite aux tarifs réciproques de Donald Trump.

Les données de Polymarket montrent que la plupart des traders ne s’attendent pas à ce que la Fed réduise ses taux avant septembre.

La décision sur les taux d’intérêt de cette semaine irritera Donald Trump, qui a fait pression sur la Fed pour qu’elle livre un point complet.

Le taux de change USD/CHF réagira également à plusieurs données économiques clés cette semaine. Les États-Unis publieront les dernières données sur les ventes au détail, la production manufacturière et la production industrielle.

Analyse technique USD/CHF

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/CHF a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il est passé d’un sommet de 0,9200 en février à un creux de 0,8100, son plus bas niveau depuis avril.

La paire est passée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et 200 jours. Il a formé un modèle de croix de la mort le 7 avril, signe que la tendance baissière se poursuit.

L’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique ont tous dérivé vers le bas.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où la paire continue de baisser alors que les vendeurs ciblent le point psychologique à 0,800.

Cependant, il y a de l’espoir que la paire USD/CHF rebondisse car elle est confrontée à un modèle de double fond à 0,8055 et à une ligne de cou à 0,8473.