Le cours de l’action GE Aviation est en hausse : est-ce un bon achat aujourd’hui ?

Le cours de l’action GE a bondi cette année, aidé par la vigueur de l’industrie de l’aviation civile. Il a atteint un sommet de 250 $ sur le marché à terme et se situe légèrement en dessous du sommet de 257 $ atteint depuis le début de l’année. Il a grimpé de plus de 57 % cette année, pour une valeur de plus de 255 milliards de dollars.

La demande de l’aviation civile reste forte

GE Aviation est le plus grand fabricant de moteurs d’aviation au monde. Elle fabrique des moteurs pour des avions comme les Boeing 777, 787, Airbus A320 et 737, entre autres.

L’entreprise fabrique ces moteurs, les vend aux compagnies aériennes et conclut également un accord de service à long terme (LTSA) avec ces sociétés. Cet arrangement lui permet de gagner de l’argent longtemps après la vente du moteur.

Les activités de GE Aviation se sont bien portées au cours des dernières années, car de nombreuses compagnies aériennes ont passé d’énormes commandes. Boeing a un carnet de commandes de plus de 5 000 avions, tandis qu’Airbus a un carnet de commandes de plus de 8 000.

Ces entreprises ont reçu d’énormes commandes ces derniers temps. Par exemple, Qatar Airways a récemment passé une commande importante d’une valeur de 96 milliards de dollars. La plupart de ces avions seront le 787 Dreamliner et les avions 777X.

De même, AviLease, une société saoudienne, a passé une commande importante de 30 avions 737 MAX. Selon certaines informations, les compagnies aériennes chinoises commanderont jusqu’à 500 avions Airbus le mois prochain.

Tout cela profite à GE Aviation car il sera le fournisseur de certains de ces moteurs. Cela explique également pourquoi le cours de l’action Rolls-Royce a atteint un niveau record cette année.

GE Aviation bénéficie également des problèmes géopolitiques en cours qui ont entraîné une augmentation de la demande d’articles de défense. Ceci est remarquable puisque GE est l’un des principaux fabricants de moteurs d’avions militaires.

Solides résultats financiers

Les résultats les plus récents ont montré que les activités de GE Aviation se portent bien. Ses commandes ont augmenté de 12 % au cours du dernier trimestre pour atteindre 12,3 milliards de dollars, tandis que son chiffre d’affaires ajusté a bondi de 11 % pour atteindre 9 milliards de dollars. Plus important encore, son carnet de commandes commercial a bondi à plus de 140 milliards de dollars.

Les analystes prévoient que l’activité de GE Aviation continuera de croître cette année. L’estimation moyenne des revenus est que son chiffre d’affaires du deuxième trimestre augmentera de 15,60 % pour atteindre 9,51 milliards de dollars, tandis que son chiffre d’affaires annuel sera de 39,7 milliards de dollars et de 44 milliards de dollars l’année prochaine.

De plus, GE continuera d’être très rentable, son bénéfice annuel par action (BPA) atteignant 5,57 $ cette année et 6,5 $ l’année prochaine.

Pourtant, il y a des signes que la société est fortement surévaluée, son ratio cours/bénéfice (PE) de suivi étant de 39 et la mesure prévisionnelle étant de 44. Ce sont des chiffres énormes, même pour une entreprise industrielle qui connaît une croissance à deux chiffres.

Prévisions du cours de l’action GE

Le graphique journalier montre que le cours de l’action GE a atteint un creux de 160 $ en avril, puis a rebondi jusqu’aux 250 $ actuels. Plus récemment, il a reculé à un creux de 232 $, puis a rebondi à 250 $.

L’action est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours. Passer au-dessus de ce niveau est un signe que les haussiers sont en contrôle.

Par conséquent, l’action pourrait bondir et retester le sommet de 257 $ depuis le début de l’année. Un mouvement au-dessus de ce niveau invalidera le modèle de double sommet et indiquera d’autres gains, potentiellement à 300 $.

Le scénario alternatif est celui où l’action monte à 257 $, puis recule vers la ligne de cou du double sommet à 232 $. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquera plus de baisse.