Les actions de Circle chutent de plus de 6 % mardi : un analyste conseille la prudence

Les actions de Circle Internet Group Inc. (NYSE : CRCL) se négociaient en baisse mardi, perdant plus de 6 % malgré un rebond plus large du marché suite à la désescalade des hostilités entre Israël et l’Iran.

Cette baisse survient après une forte hausse qui a propulsé la capitalisation boursière de Circle au-delà de 50 milliards de dollars, quelques semaines seulement après ses débuts à la Bourse de New York.

La société – surtout connue comme l’émetteur du stablecoin USDC – a été l’une des nouvelles cotations les plus surveillées de Wall Street, le cours de son action ayant bondi en raison de vents favorables réglementaires, de solides bénéfices et de l’élan renouvelé des marchés des actifs numériques.

Mais une série de ventes d’actions par ARK Invest semble susciter une certaine prudence chez les investisseurs.

Le carburant derrière la remontée massive de l’action CRCL

Les récentes hausses du cours de l’action Circle ont été alimentées par l’adoption du GENIUS Act, un projet de loi historique offrant une clarté réglementaire aux émetteurs de stablecoins.

La législation, approuvée par le Sénat américain, est considérée comme une étape fondamentale dans l’intégration plus complète des stablecoins dans le système financier, une évolution qui a profité à Circle en tant que plus grand émetteur réglementé de l’espace.

Au-delà de la réglementation, les fondamentaux de Circle ont également soutenu la reprise.

La société a annoncé une augmentation de 33 % de son bénéfice net trimestriel, atteignant 64,79 millions de dollars.

Les résultats ont contribué à renforcer la confiance des investisseurs dans l’évolutivité et l’efficacité opérationnelle de Circle dans un contexte d’adoption croissante de l’USDC sur les réseaux blockchain et les plateformes financières.

ARK Invest de Cathie Wood continue de vendre des actions Circle

Malgré la trajectoire ascendante de Circle, ARK Invest de Cathie Wood n’a cessé de réduire sa participation dans l’entreprise.

Le gestionnaire d’actifs a vendu lundi 415 844 actions supplémentaires pour environ 109,6 millions de dollars, marquant son quatrième désinvestissement depuis qu’il a commencé à vendre des actions Circle le 16 juin.

Cela fait suite à une vente de 1,25 million d’actions la semaine dernière d’une valeur d’environ 243 millions de dollars.

ARK avait initialement acheté 4,5 millions d’actions lors de la cotation de Circle le 5 juin.

Avec les dernières transactions, elle s’est maintenant déchargée d’environ 1,7 million d’actions, soit 37 % de cette position initiale.

Les trois fonds de la société détiennent actuellement un total de 2,6 millions d’actions, d’une valeur de 69,9 millions de dollars sur la base du cours de clôture de CRCL de lundi de 263,40 dollars.

L’analyste reste prudent sur l’action CRCL

Compass Point a initié mardi la couverture de Circle avec une note « neutre » et un objectif de cours de 205 $, citant des inquiétudes concernant l’intensification de la concurrence et les pressions sur les marges dans l’espace d’infrastructure des stablecoins.

« Avec CRCL se négociant à plus de 100 fois l’EBITDA, il est clair que les investisseurs n’évaluent pas l’action sur les bénéfices à court terme », a noté la société. « Cependant, compte tenu de la menace de nouveaux entrants et de la baisse des marges brutes, nous commençons avec une note neutre. »

Alors que Circle bénéficie d’importants partenariats exchange crypto avec Coinbase (NASDAQ : COIN) et Binance, Compass Point a souligné que ces plateformes n’ont pas la portée des consommateurs des institutions financières traditionnelles ou des fournisseurs de paiement de détail.

Cet écart pourrait limiter la croissance de Circle, à moins qu’il ne parvienne à trouver de nouvelles voies de distribution pour intégrer l’USDC dans des cas d’utilisation plus larges, tels que les paiements de détail ou le financement des entreprises.