Ces actions de défense sous le radar pourraient bénéficier de plus que des tensions au Moyen-Orient

Sheila Kahyaoglu, analyste principale chez Jefferies, se dit surprise de voir les actions de défense garder leur calme à la suite de l’escalade géopolitique au Moyen-Orient.

Téhéran a attaqué des bases aériennes américaines au Qatar en réponse à la frappe de ce dernier sur ses installations nucléaires au cours du week-end.

Et alors que le président Donald Trump a déclaré qu’il avait négocié un cessez-le-feu à la suite de ces développements, Israël et l’Iran ont tous deux affirmé que leur adversaire l’avait violé mardi.

Pourtant, les principales actions de défense américaines comme RTX, Lockheed et Northrop sont en baisse par rapport à mardi dernier au moment de la rédaction de cet article.

Pourquoi les actions de défense valent toujours la peine d’être détenues

Selon Kahyaoglu de Jefferies, la réponse modérée des actions de défense américaines malgré le conflit israélo-iranien ne justifie pas que vous leur tourniez le dos pour l’instant.

Pourquoi? Parce que le projet de loi controversé de Trump sur les impôts et les dépenses propose d’augmenter les dépenses de défense de 150 milliards de dollars, soit environ 13 % d’une année sur l’autre.

Si le Congrès approuve cette proposition et qu’environ la moitié de celle-ci est consacrée au projet du « Golden Dome » du président américain (peut-être au cours de l’exercice 2026), elle pourrait s’avérer un vent arrière significatif pour les entreprises de défense existantes, étant donné qu’il (Trump) veut la déployer dans les trois ans, a déclaré l’analyste à ses clients dans son dernier rapport.

Alors que les goûts de RTX, LMT et NOC sont des achats plus évidents dans ce contexte, Kahyaoglu est également optimiste sur quelques actions de défense sous le radar pour les 12 prochains mois également.

Il s’agit notamment d’Elbit et de Kratos. Regardons de plus près ce que chacun de ces deux a en réserve pour les investisseurs dans la seconde moitié de 2025.

Elbit Systems Ltd (NASDAQ : ESLT)

Une augmentation de 150 milliards de dollars des dépenses de défense américaines – en particulier avec des allocations pour la défense antimissile, les munitions et les technologies avancées – pourrait bénéficier de manière significative à l’action Elbit.

En tant que fournisseur clé d’armes à guidage de précision, de systèmes de guerre électronique et de technologies de surveillance des frontières, ESLT est bien placé pour remporter de nouveaux contrats ou étendre les partenariats existants avec les États-Unis.

L’augmentation du financement de programmes tels que le bouclier antimissile « Golden Dome » pourrait également créer une demande pour les solutions de défense aérienne éprouvées d’Elbit.

Avec l’augmentation des tensions géopolitiques et la recherche de systèmes interopérables par les alliés des États-Unis, l’exposition de la société israélienne aux États-Unis et son portefeuille favorable à l’OTAN pourraient susciter l’optimisme des investisseurs et une hausse des revenus.

Kratos Defense & Security Solutions Inc (NASDAQ : KTOS)

Les actions de Kratos pourraient également être l’un des principaux bénéficiaires de l’aide de 150 milliards de dollars de Trump dans le domaine de la défense , en particulier avec 13,5 milliards de dollars destinés à accélérer la production des startups de défense et des entreprises non traditionnelles.

KTOS est spécialisé dans les systèmes sans pilote, l’hypersonique et la technologie satellitaire – des domaines alignés sur les priorités du projet de loi, notamment la défense alimentée par l’IA et les plateformes autonomes.

Avec un solide ratio commandes/facturation et un carnet de commandes croissant, Kratos est bien placé pour obtenir de nouveaux contrats et augmenter la production sous l’administration Trump.

L’augmentation attendue des dépenses de défense améliore la visibilité sur sa demande future, ce qui pourrait stimuler la croissance des revenus, l’expansion des marges et, finalement, la confiance des investisseurs dans les actions KTOS en 2025 et au-delà.