Où se situe Micron dans la révolution de l’IA et ce que cela signifie pour les actions MU

Micron Technology Inc (NASDAQ : MU) est au centre de l’attention ce matin après avoir annoncé un solide T3 et offert des prévisions tout aussi encourageantes pour l’avenir.

La publication trimestrielle de la multinationale indique une forte demande liée à l’IA pour ses puces mémoire, mais peu d’investisseurs comprennent complètement la place de MU dans les centres de données et la révolution plus large de l’intelligence artificielle.

C’est ce que le directeur général de la société, Sanjay Mehrotra, a démêlé dans une interview accordée jeudi à CNBC après la publication des résultats.

Qu’est-ce qui fait de Micron un « catalyseur clé » de l’IA ?

Selon Sanjay Mehrotra, Micron se trouve au cœur de la révolution des données, car « la mémoire est un élément clé de l’IA [qui] nécessite de plus en plus de données... Les données vivent dans les puces que nous fabriquons.

MU est devenu un nom clé de l’intelligence artificielle, non pas en construisant des LLM, mais en fournissant l’infrastructure de mémoire qui les rend possibles, a-t-il ajouté.

Au cœur de cette transformation se trouve la mémoire à large bande passante (HBM) de Micron, en particulier la HBM4 de nouvelle génération, que le PDG Mehrotra a décrite comme une « merveille technique » dans son interview avec CNBC.

HBM4 est conçu pour répondre aux demandes croissantes de l’IA générative, des grands modèles de langage et des charges de travail d’inférence.

Avec une interface 2048 bits et des vitesses supérieures à 2,0 To/s par pile de mémoire, il offre des performances supérieures de plus de 60 % à celles de son prédécesseur tout en améliorant l’efficacité énergétique de plus de 20 %.

MU a déjà expédié des échantillons HBM4 à des clients clés et est épuisé pour l’année civile 2025, avec une augmentation du volume prévue en 2026, a déclaré aujourd’hui le directeur général de la société à CNBC .

Les investisseurs doivent noter qu’il ne s’agit pas seulement d’un saut technologique, mais aussi d’un saut commercial. Le chiffre d’affaires HBM de Micron s’élève désormais à un taux annualisé de plus de 6 milliards de dollars, et la société s’attend à ce qu’il augmente encore au cours de l’exercice 2026.

Notez qu’un petit rendement de dividende de 0,37 % rend les actions MU encore plus intéressantes à posséder en 2025.

Les actions MU pourraient bénéficier de PC compatibles avec l’IA

Alors que les centres de données sont le moteur de croissance actuel, Micron mise également sur les PC et les smartphones compatibles avec l’IA.

Bien que l’adoption ait été plus lente que prévu, Mehrotra reste convaincu que le cycle de mise à niveau de Windows 11 et les lancements de smartphones de nouvelle génération stimuleront la demande.

Il est important de noter que, même avec une croissance modeste des unités, le contenu de la mémoire par appareil augmente – 12 GM de DRAM dans les nouveaux smartphones contre 8 Go l’année dernière – ce qui se traduit par une croissance de l’adolescence pour Micron.

Cette évolution vers des produits à plus forte valeur ajoutée et riches en contenu fait partie de la transformation plus large de MU, qui est passée d’un fournisseur de mémoire cyclique à une entreprise plus résiliente et axée sur l’innovation. « Micron est aujourd’hui une entreprise agile et adaptable », a souligné M. Mehrotra, « qui offre une croissance soutenue tout au long des cycles ».

C’est principalement la raison pour laquelle Wall Street reste haussier sur l’action Micron, même si elle a déjà presque doublé ces derniers mois.

La note consensuelle sur les actions MU se situe actuellement à « surpondérer » avec un objectif moyen d’environ 146 $ indiquant une hausse potentielle de 18 % supplémentaires à partir d’aujourd’hui.