Selon M. Mizuho, deux actions de puces bénéficieront de l’augmentation des dépenses de défense de l’OTAN

Les alliés de l’OTAN ont convenu d’augmenter leurs dépenses de défense à 5,0 % du produit intérieur brut (PIB) d’ici 2035 – une augmentation spectaculaire par rapport au seuil précédent de 2,0 %.

En outre, le président Trump a également proposé une augmentation massive de 150 milliards de dollars du budget de la défense dans son projet de loi controversé sur les impôts et les dépenses.

Ces développements débloqueront probablement des milliards de dollars en nouveaux contrats d’approvisionnement et de modernisation, en particulier dans des domaines tels que les systèmes radar, les communications sécurisées et la guerre électronique – des domaines où l’innovation dans le domaine des semi-conducteurs joue un rôle essentiel.

Dans ce contexte, Jordan Klein, expert principal de Mizuho, a mis en lumière deux fabricants de puces : Analog Devices et MACOM, en tant que bénéficiaires potentiels de cette augmentation attendue des dépenses de défense.

Les deux sociétés sont de plus en plus exposées aux applications militaires et sont fortement positionnées pour tirer parti de l’évolution des besoins du secteur.

Analog Devices Inc (NASDAQ : ADI)

Analog Devices, un pilier dans le domaine des semi-conducteurs analogiques, est depuis longtemps présent sur les marchés de la défense et de l’aérospatiale.

Bien qu’il ne s’agisse pas de sa plus grande source de revenus, ce segment offre néanmoins une certaine stabilité et une contribution stratégique au portefeuille diversifié d’ADI. « Analog Devices tire des revenus décents de la défense », a déclaré Jordan Klein dans une récente interview à CNBC .

La santé financière globale est l’une des autres raisons de posséder des actions Analog Devices. En mai, la société cotée au Nasdaq a annoncé une augmentation de 22 % de son chiffre d’affaires en glissement annuel pour atteindre 2,64 milliards de dollars, mieux que prévu.

De plus, les prévisions d’ADI pour le prochain trimestre à l’époque étaient étonnamment bonnes.

Ses segments industriel et automobile rebondissent, et ses activités liées à la défense pourraient bénéficier d’une demande accrue pour le traitement du signal, la gestion de l’énergie et les composants RF utilisés dans les radars et l’avionique.

Le solide flux de trésorerie disponible d’Analog de 3,2 milliards de dollars au cours des douze derniers mois et une série de 21 ans d’augmentations de dividendes renforcent encore son attrait pour les investisseurs à long terme.

Avec la poussée de l’OTAN pour la modernisation et les États-Unis proposant des niveaux plus élevés d’approvisionnement en matière de défense, les actions d’Analog Devices pourraient accroître leurs gains grâce à la demande continue pour ses technologies analogiques et à signaux mixtes dans des applications critiques.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ : MTSI)

Jordan Klein voit MACOM comme un autre jeu agressif sur l’augmentation attendue des dépenses de défense.

Connue pour ses semi-conducteurs RF, micro-ondes et optiques haute performance, « l’activité de défense de MACOM connaît une croissance très rapide », a-t-il déclaré à CNBC, soulignant l’élan de la société dans ce domaine.

Au deuxième trimestre, la société cotée au Nasdaq généré 2 $36 millions de chiffre d’affaires – en hausse de 30 % d’une année sur l’autre – grâce à de fortes contributions de son secteur industriel et de la défense.

Dans le communiqué sur les résultats, MACOM a cité des « niveaux records de revenus de la défense » et a souligné l’importance stratégique de ce secteur vertical à l’avenir.

MACOM possède une expertise dans les technologies de l’arséniure de gallium (GaAs) et du nitrure de gallium (GaN), qui sont de plus en plus vitales dans les radars de nouvelle génération, les communications par satellite et les systèmes de guerre électronique.

Bien que l’action MACOM ne verse actuellement pas de dividende, les investisseurs doivent noter que Street la classe actuellement à « surpondérer » avec des objectifs de prix allant jusqu’à 160 $, ce qui laisse entrevoir une hausse potentielle d’environ 15 % à partir d’ici.