DXY : Prévisions de l’indice du dollar américain avant les données NFP à enjeux élevés

L’indice du dollar américain (DXY) s’est effondré cette semaine, atteignant son plus bas niveau depuis février 2022 alors que les traders attendaient les prochaines données sur l’emploi non agricole aux États-Unis et après que Jerome Powell a laissé entendre qu’il pourrait envisager de réduire les taux dès juillet. Il a chuté à 96,8 $, en forte baisse par rapport au sommet de 110,20 $ atteint depuis le début de l’année.

Prévisions de données sur l’emploi non agricole aux États-Unis

L’indice du dollar américain sera sous les feux de la rampe aujourd’hui, le 3 juillet, alors que les investisseurs attendent les prochaines données sur l’emploi non agricole. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que ce rapport très surveillé montre que l’économie américaine a créé plus de 100 000 emplois en juillet, une baisse par rapport aux 139 000 du mois précédent.

Ces analystes s’attendent également à ce que les données révèlent que le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,3 %, les entreprises restant préoccupées par les tarifs douaniers de Donald Trump, qu’il a annoncés lors de son jour de la Libération. La croissance des salaires devrait augmenter de 3,9 %.

Un rapport publié mercredi a montré que le marché du travail restait sous pression en juillet, les entreprises ayant supprimé 33 000 emplois. ADP a noté que les entreprises hésitaient à embaucher de nouveaux travailleurs, même lorsque d’autres partent.

Il n’est pas clair si les données NFP à venir montreront un chiffre similaire, mais il y a de fortes chances qu’il soit meilleur. D’une part, les données officielles des NFP incluent les fonctionnaires, tandis que les chiffres d’ADP ne concernent que le secteur privé.

La faiblesse des données NFP augmentera la possibilité que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt dès juillet. Dans une déclaration faite lors d’une réunion de la BCE cette semaine, Jerome Powell a déclaré qu’il ne pouvait pas exclure une réduction lors de la réunion de juillet.

Il a soutenu que la banque prendrait sa décision réunion par réunion. Dans une note aux investisseurs, les analystes de Valeurs Mobilières TD ont déclaré :

Perspectives de l’indice du dollar américain

Les analystes ont des perspectives mitigées sur l’indice du dollar américain. Comme nous l’avons écrit ici, les analystes de Morgan Stanley sont très baissiers et s’attendent à ce que l’indice DXY continue de baisser et atteigne peut-être 90 $ plus tard cette année.

Ces analystes ont cité le fait que la Fed procédera à deux réductions cette année et à sept en 2026. Ils ont souligné le fait que Donald Trump ne nommera qu’un responsable de la Fed qui s’engagera à réduire les taux.

D’autres analystes s’attendent à ce que l’indice du dollar américain rebondisse, affirmant que le récent krach est devenu extrême. L’analyste a écrit que :

Analyse technique de l’indice DXY

Graphique de l’indice du dollar américain – TradingView

Le graphique journalier montre que l’indice DXY a connu un profond marché baissier au cours des derniers mois, passant de 110 $ en janvier à 96,4 $ aujourd’hui. Il s’est récemment effondré sous le support à 97 $, son plus bas niveau en avril, invalidant le modèle de double fond qui se formait.

L’indice a formé un modèle de tasse et d’anse inversé, un signe de continuation baissier populaire dans l’analyse technique. Il reste inférieur aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l’indice rebondira probablement après le rapport sur l’emploi, puis testera à nouveau la résistance à 97,9 $, puis reprendra la tendance baissière. Si cela se produit, le billet vert terminera l’année à 90 $ ou même moins.

L’indice baissier du dollar américain deviendra invalide s’il dépasse la résistance clé à 100,25 $. Se déplacer au-dessus de ce niveau indiquera d’autres gains au fil du temps.