L’action CoreWeave : qu’est-ce qui la différencie d’Oracle dans le domaine de l’infrastructure d’IA ?

Le directeur général de CoreWeave Inc., Mike Intrator, considère Oracle Inc. comme un « concurrent redoutable » dans le domaine de l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA).

Cependant, le vétéran du marché reste convaincu que « les actions logicielles qui stimulent les performances que nous sommes en mesure d’atteindre » différencieront CRWV de ses rivaux au fil du temps.

Au moment de la rédaction de cet article, l’action CoreWeave est en hausse de près de 300 % par rapport à son prix d’introduction en bourse (IPO).

La stratégie de CoreWeave est différente de celle d’Oracle

CoreWeave et Oracle investissent massivement dans l’expansion des centres de données et le calcul alimenté par GPU, mais Mike Intrator pense que son entreprise est en train de redéfinir ce que signifie être un fournisseur d’infrastructure axé sur l’IA.

Son optimisme se reflète clairement dans la flambée massive du cours de l’action CRWV depuis son entrée en bourse en mars. S’adressant à CNBC cette semaine, le directeur général a décrit la stratégie de CoreWeave comme « commençant avec une feuille blanche ».

Contrairement à Oracle, qui intègre l’IA dans ses offres de cloud d’entreprise existantes, la start-up de cloud computing d’IA a construit sa pile logicielle à partir de zéro, optimisant chaque couche – du matériel à l’orchestration – pour les charges de travail de calcul haute performance (HPC).

Cette philosophie a permis à CoreWeave d’offrir des améliorations de performances qui trouvent un écho auprès des hyperscalers et des laboratoires d’IA.

Son infrastructure est étroitement intégrée aux GPU de Nvidia, créant une relation « main dans la main » qui accélère l’entraînement et l’inférence des modèles.

Oracle, en revanche, tire parti de son pedigree d’entreprise pour étendre son segment Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Elle a fait état d’une augmentation de 41 % d’une année sur l’autre des obligations de performance restantes à 138 milliards de dollars, signalant une forte demande.

Mais le carnet de commandes de CoreWeave, qui s’élève désormais à 26 milliards de dollars, a augmenté de 63 % au cours de la même période, dépassant la croissance d’Oracle et soulignant sa dynamique.

Le rachat de Core Scientific pourrait aider les actions CRWV

Plus tôt cette semaine, CoreWeave a confirmé son intention d’acheter Core Scientific pour environ 9 milliards de dollars afin de renforcer sa présence sur le marché de l’infrastructure d’IA.

L’acquisition donne à CRWV le contrôle de 1,3 gigawatt de puissance brute de centre de données.

Cette intégration verticale élimine 10 milliards de dollars d’obligations de location futures et aide CoreWeave à faire évoluer son infrastructure sans dépendre de propriétaires tiers.

L’accord permet également à CoreWeave de réutiliser les installations de minage de cryptomonnaies de Core Scientific pour les charges de travail d’IA et de calcul haute performance (HPC).

Selon Intrator, « la possession de cette infrastructure réduit les risques d’expansion future et améliore l’efficacité opérationnelle ».

Les analystes s’attendent à ce que l’intégration permette de réaliser 500 millions de dollars d’économies annuelles d’ici 2027.

Alors qu’Oracle investit 25 milliards de dollars dans les dépenses d’investissement au cours de cet exercice, l’expansion agressive de CoreWeave, combinée à son approche axée sur les logiciels, suggère une entreprise conçue pour la prochaine vague de demande d’IA.

Ses partenariats avec OpenAI, IBM et Microsoft confirment sa position de fournisseur incontournable de calcul de pointe.

La crosse CoreWeave n’est pas bon marché à posséder

Malgré les vents arrière susmentionnés, la valorisation de CoreWeave reste élevée, se négociant à près de 30 fois les ventes.

Il n’est pas encore rentable, mais les analystes s’attendent à ce qu’il réalise des bénéfices dans les deux prochaines années.

Oracle, quant à lui, offre une croissance plus régulière et se négocie à 30 fois les bénéfices prévisionnels.

Pour les investisseurs à la recherche d’une croissance explosive dans le domaine de l’infrastructure d’IA, CoreWeave offre une alternative convaincante, bien que plus risquée, à Oracle.

Sa pile logicielle, ses acquisitions stratégiques et son intégration profonde avec Nvidia la positionnent comme un leader dans la course à l’avenir de l’intelligence artificielle.