Les vagues de chaleur asiatiques stimulent la demande ponctuelle de GNL, remodelant les flux mondiaux

Les vagues de chaleur alimentent l’augmentation des achats au comptant de GNL en Asie, selon Rystad Energy.

Les opportunités d’arbitrage pour le gaz naturel liquéfié (GNL) d’origine américaine pour livraison en septembre vers l’Asie ont été de courte durée, s’ouvrant les 4 et 7 juillet, mais se refermant le 8 juillet, a déclaré Rystad Energy dans sa dernière mise à jour.

En raison de la faiblesse actuelle du transport maritime, la plupart des acteurs du portefeuille, des maisons de négoce et d’autres fournisseurs ayant accès au GNL d’origine américaine considèrent que les frais d’expédition sont irrécupérables.

Cela permet aux arbitrages vers l’Asie de rester ouverts aux niveaux actuels.

Les températures élevées dans les principaux centres de demande asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud devraient maintenir le soutien des prix et maintenir la région Asie-Pacifique plus attrayante que le bassin atlantique, a déclaré M. Rystad.

Cependant, ces perspectives sont susceptibles d’entraîner des hausses de prix rapides en raison de risques géopolitiques ou de changements soudains de politique dans l’Union européenne ou aux États-Unis, a ajouté la société norvégienne de renseignement sur l’énergie.

« Pour les exportateurs américains, la plupart des cargaisons de GNL continuent d’affluer vers le bassin atlantique, bien que l’Asie puisse devenir une option si les prix en Asie-Pacifique augmentent plus que les prix de livraison de GNL en Europe », a déclaré Masanori Odaka, analyste principal chez Rystad, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

Demande asiatique

Bien que la demande au comptant de GNL en Asie continue de provenir des maisons de négoce et des acteurs de portefeuille, les volumes d’importation dans les principaux pays importateurs de GNL comme le Japon et la Corée du Sud indiquent que les cargaisons acquises par ces entités sont finalement livrées à ces pays.

Avec une vague de chaleur en cours, le marché anticipe un nouvel intérêt d’achat de la part de Jera et d’autres importateurs asiatiques, tels que Kogas.

Cela survient après que des achats ponctuels pour la livraison de septembre aient été effectués par Tohoku Electric et pour la livraison d’octobre par Japex.

Il est peu probable que certains services publics achètent du GNL au comptant, même si un intérêt d’achat supplémentaire émerge.

Par exemple, l’unité 1 de la centrale au gaz d’Ishikari, d’une capacité de 569,4 MW d’Hokkaido Electric, fera l’objet d’une maintenance planifiée du 1er juillet au 30 octobre, selon M. Rystad.

Pour les mois de juillet et d’août, les compagnies d’électricité de l’ouest du Japon ont un intérêt d’achat limité.

L’intérêt d’achat limité est dû à une augmentation d’une année sur l’autre de la capacité nucléaire disponible de 14 % et de la capacité disponible des centrales électriques au charbon de 3 %, a déclaré la société énergétique.

Prix élevés de l’énergie

Compte tenu des prix élevés de l’électricité au Japon, les services publics comme Jera devraient augmenter leurs achats au comptant de GNL pour août et septembre, a déclaré M. Okada.

L’augmentation des achats pourrait être due à une propagation positive des étincelles pour les deux mois dans les centrales électriques les plus efficaces de Jera, notamment les unités Joetsu, Shin-Nagoya et Futtsu.

La baisse des prix de l’électricité dans l’ouest du Japon dissuade les services aux collectivités de bloquer des bénéfices pour les livraisons d’août et septembre.

Cette décision est en grande partie due au fait que neuf des treize centrales nucléaires de la région devraient être opérationnelles pendant la majeure partie des mois d’août et de septembre.

Par rapport au mois d’août dernier, le Japon dispose de 1,2 gigawatt (GW), soit 13 %, de capacité disponible supplémentaire pour le mois d’août, selon M. Rystad.

Cette augmentation devrait réduire la consommation de GNL d’environ 200 000 tonnes en charge de base.

En outre, en septembre, 200 MW supplémentaires de capacité disponible d’une année sur l’autre, ce qui représente une augmentation de 2 %, a ajouté l’agence.

Bien que la Corée du Sud ait le potentiel d’importer davantage de GNL au comptant au troisième trimestre de 2025, cela est contrebalancé par la maintenance programmée de 17 centrales électriques au gaz, a déclaré l’agence.

Les centrales sud-coréennes sont exploitées par des services publics tels que Korea Midland Power, Korea Western Power et Korea District Heating Corporation, et la maintenance est prévue à partir du 8 juillet.

Rystad a ajouté :

Europe

Depuis le 26 juin, les prix du GNL en Europe du Nord-Ouest pour le mois d’août ont oscillé autour de 11 dollars par million de mètres cubes.

Cela maintient une remise de 40 à 50 cents par MMBtu par rapport au Title Transfer Facility (TTF) basé aux Pays-Bas, ce qui représente une amélioration par rapport à la remise de 15 à 30 cents observée entre le 16 et le 20 juin, selon Okada de Rystad.

Pour la troisième semaine de juillet, les grandes villes européennes devraient connaître des températures supérieures de 3 à 4 degrés Celsius à leur moyenne sur 22 ans.

Les flux de gaz norvégiens ont augmenté de 3,6 % d’une semaine sur l’autre, atteignant environ 319 millions de mètres cubes par jour (MMcmd).

Cette augmentation est attribuée à la remise en service d’Ormen Lange, malgré la maintenance en cours des installations de Troll et de Kaarsto.

L’utilisation du GNL au Nigeria a constamment dépassé les 70 % en juillet, un niveau jamais vu depuis mai, selon les données de Rystad.

En raison d’une économie favorable, les cargaisons en provenance du Nigeria continueront d’affluer vers la région Asie-Pacifique, qui est préférée à l’Europe en tant que destination.

Demande américaine

Les prix du gaz au Henry Hub pour le mois d’août ont baissé de 2 % d’une semaine sur l’autre, atteignant 3,3 $ par million de btu.

La baisse des prix a coïncidé avec une baisse significative des niveaux de gaz d’alimentation pour plusieurs projets de GNL, dont Corpus Christi, qui a connu des réductions de 21 % à 23 % entre le 7 et le 9 juillet par rapport aux niveaux précédents.

Les exportations de GNL d’origine américaine poursuivent leur voyage vers le bassin atlantique.

Cependant, le voyage prolongé vers l’Asie via le cap de Bonne Espérance offre aux fournisseurs de nombreuses opportunités de détourner les cargaisons de GNL vers la région Asie-Pacifique si les prix y dépassaient ceux de l’Europe, a déclaré M. Rystad.

Une demande élevée de gaz contre électricité est attendue dans la plupart des régions américaines en raison des températures supérieures à la moyenne de la mi-juillet à la fin juillet.

L’agence a déclaré :