Acheter l’action ASML malgré son avertissement pour 2026 - selon un analyste

ASML Holding NV (NASDAQ : ASML) est en baisse de 10 % mercredi après que la société de semi-conducteurs a averti qu’elle pourrait ne pas connaître de croissance du tout en 2026.

Alors que la société de puces a réussi à dépasser les attentes au cours de son dernier trimestre (T2), Christophe Fouquet, son directeur général, a déclaré que « bien que nous nous préparions toujours à la croissance en 2026, nous ne pouvons pas la confirmer à ce stade » en raison de l’incertitude macroéconomique et géopolitique, y compris les droits de douane.

Pourtant, un analyste senior d’Evercore ISI, Mark Lipacis, recommande aux investisseurs de faire le plein d’actions ASML sur la faiblesse post-bénéfices aujourd’hui.

Pourquoi Evercore reste-t-il positif sur l’action ASML ?

Selon Mark Lipacis, la croissance à long terme de l’entreprise danoise reste intacte, même si 2026 s’est avérée être une année plate.

Pourquoi? Parce que la direction a néanmoins parlé d’une forte demande depuis le début de l’année pour les offres d’IA de l’entreprise dans la publication des résultats.

ASML est le principal fournisseur de systèmes de lithographie dans l’ultraviolet extrême (EUV), qui sont essentiels à la fabrication de puces avancées.

Naturellement, des noms renommés comme Nvidia, Apple et même TSMC sont ses clients.

Les réservations nettes du T2 supérieures aux attentes confirment que la demande des clients reste résiliente malgré les vents contraires commerciaux, a ajouté l’analyste.

Mercredi, Evercore a réitéré sa note de « surperformance » sur les actions ASML avec un objectif de cours de 803 €, indiquant une hausse potentielle de plus de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

Les actions ASML ne sont pas particulièrement bon marché à posséder

Même si l’analyste d’Evercore a qualifié le recul post-résultats d’ASML d’opportunité d’achat, les investisseurs doivent noter que l’action des semi-conducteurs n’est pas particulièrement bon marché à posséder aux niveaux actuels.

Les actions ASML ont actuellement un multiple cours/bénéfice (P/E) à terme de près de 30, nettement inférieur à Nvidia, qui se négocie à environ 40 au moment de la rédaction de cet article.

Mais voici le hic : NVDA a prévu une croissance supplémentaire remarquable en 2026, tandis qu’ASML n’est même pas sûr de 1,0 %.

De plus, la société basée à Amsterdam a également déçu les investisseurs avec ses attentes pour le troisième trimestre mercredi.

ASML prévoyait un chiffre d’affaires allant jusqu’à 7,9 milliards d’euros, soit nettement moins que les 8,3 milliards d’euros prévus par les analystes.

Cela suggère que l’action ASML pourrait connaître une nouvelle faiblesse au second semestre de cette année.

De plus, bien que la société de puces verse actuellement un rendement de dividende de 1,01 %, cela pourrait ne pas être suffisant pour justifier sa possession malgré les préoccupations susmentionnées.

Vaut-il la peine d’acheter l’action ASML aux niveaux actuels ?

À l’approche de mercredi, les entreprises de Wall Street avaient une note consensuelle d'« achat modéré » sur l’action ASML.

Cependant, certains d’entre eux pourraient réviser leurs estimations suite à l’avertissement de la direction au cours des prochains jours.

Dans l’ensemble, bien que la société cotée au Nasdaq puisse déjà intégrer de nombreuses mauvaises nouvelles, il convient de mentionner qu’il existe encore de bien meilleures façons de dépenser votre capital dans le domaine des semi-conducteurs que l’ASML.