Les raffineurs asiatiques stimulent les achats de mélanges CPC au Kazakhstan dans un contexte d’offre excédentaire en Méditerranée

Le pétrole brut Kazakhstan CPC Blend connaît une augmentation des achats par les raffineurs asiatiques pour les chargements d’août par rapport à juillet.

La hausse des achats est attribuée à la baisse de la demande européenne, qui a fait baisser les prix, selon un rapport de Reuters.

Par conséquent, la demande asiatique pour des bruts légers et acides comparables, comme le Murban d’Abu Dhabi, risque d’être limitée, selon le rapport.

Le pétrole brut CPC Blend, dont le chargement était prévu dans la deuxième moitié d’août, a connu une augmentation notable des escomptes d’environ 1 $ le baril par rapport au mois précédent.

Selon le rapport, ce changement est principalement attribué à un ralentissement de la demande des raffineurs situés dans la région méditerranéenne.

La réduction de l’appétit de ces acheteurs clés a créé une opportunité tangible pour les traders de capitaliser sur le différentiel de prix, indiquant un scénario d’arbitrage potentiellement lucratif pour ceux qui sont aptes à naviguer sur les marchés du pétrole brut.

Offre excédentaire potentielle

Cette évolution suggère une offre excédentaire potentielle ou une diminution des marges de raffinage en Méditerranée, ce qui entraînera des besoins d’approvisionnement moins urgents pour CPC Blend.

Le prix du brut CPC pour livraison en Asie du Nord est d’environ 3,50 $, soit un peu moins de 4 $ le baril, au-dessus des cours de septembre à Dubaï.

C’est inférieur au coût de Murban, qui s’élève à environ 4,70 dollars le baril au-dessus des cotations de Dubaï sur la base du coût et du fret (C&F).

Le brut Murban, une qualité clé principalement destinée aux marchés asiatiques, connaît actuellement une réduction des volumes d’exportation.

Cela est dû à une décision stratégique de l’Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) de réacheminer ses approvisionnements en brut de Murban vers sa raffinerie nationale.

Cette dérivation interne vise à répondre aux exigences opérationnelles de la raffinerie et à optimiser les capacités de traitement locales.

En conséquence, la disponibilité de Murban pour les acheteurs internationaux, en particulier en Asie, a diminué.

Le changement dans l’allocation de l’approvisionnement souligne l’accent mis par ADNOC sur la capacité de raffinage nationale et son impact potentiel sur les flux mondiaux de brut et la dynamique des prix du brut Murban.

De multiples sources ont indiqué à Reuters qu’Unipec, la division commerciale de Sinopec, le plus grand raffineur d’Asie, ainsi que les principaux raffineurs de Corée du Sud, SK Energy et GS Energy, et l’indien Reliance Industries, ont chacun acquis un minimum d’un million de barils de brut CPC Blend.

Compétition

Les qualités du bassin atlantique sont devenues plus compétitives pour les acheteurs asiatiques en raison de la baisse de la prime du brut Brent par rapport à Dubaï, la référence du Moyen-Orient.

Jeudi, l’Exchange of Futures for Swaps (EFS) Brent-Dubaï a clôturé en dessous de 1,60 $ le baril, atteignant des niveaux observés pour la dernière fois en mai, selon les données de LSEG.

Les taux de fret des très grands transporteurs de brut (VLCC) voyageant du Moyen-Orient vers la Chine ont augmenté, ce qui a entraîné une augmentation des coûts des bruts du Golfe.

Cette hausse des taux de fret a rendu les approvisionnements d’arbitrage en provenance du Kazakhstan, des États-Unis et du Brésil plus compétitifs, selon June Goh, analyste principale chez Sparta Commodities.

Elle a ajouté :

Les traders cherchent à expédier du brut américain West Texas Intermediate (WTI) vers l’Asie. Cela survient après que les primes pour le WTI à East Houston (MEH) ont chuté à leur plus bas niveau depuis plus de deux semaines.

Les traders ont signalé que les offres pour les livraisons de brut WTI à l’Asie du Nord sont d’environ 5 dollars le baril au-dessus des cotations de septembre à Dubaï, une légère augmentation par rapport à Murban.