À quoi s’attendre des bénéfices d’Amazon

Amazon devrait publier ses résultats du deuxième trimestre après la clôture du marché jeudi, les analystes exprimant leur optimisme malgré les inquiétudes antérieures concernant les tarifs douaniers et les risques de récession.

Le consensus de Wall Street s’attend à ce que le géant du commerce électronique et du cloud déclare un bénéfice de 1,33 $ par action sur un chiffre d’affaires d’environ 162,1 milliards de dollars, selon LSEG.

Ces chiffres représenteraient une croissance d’une année sur l’autre de 5,5 % des bénéfices et de 9,5 % des revenus.

Ce rapport fait suite à une performance plus forte que prévu au premier trimestre.

Cependant, les dernières prévisions de bénéfices d’Amazon en mai étaient prudentes, la société citant l’incertitude persistante liée aux droits de douane, aux politiques commerciales mondiales et aux conditions macroéconomiques.

Depuis le début de l’année, les actions d’Amazon ont gagné 6,3 %, derrière l’augmentation de 8,9 % du S&P 500.

Sentiment des analystes et révisions des objectifs de cours

Malgré les prévisions prudentes, les analystes de plusieurs grandes entreprises de Wall Street restent optimistes sur Amazon, révisant à la hausse les objectifs de prix en prévision d’une amélioration des performances dans tous les segments d’activité clés.

Bank of America a relevé son objectif de cours de 248 $ à 265 $, citant les fortes tendances du commerce de détail au deuxième trimestre et la demande croissante d’IA via Amazon Web Services (AWS).

L’analyste Justin Post prévoit un chiffre d’affaires de 164 milliards de dollars au deuxième trimestre, dépassant l’estimation consensuelle.

UBS a également relevé son objectif de cours de 249 $ à 271 $, l’analyste Stephen Ju notant les capacités de livraison plus rapides d’Amazon, le potentiel d’expansion des marges de commerce électronique et les nouvelles opportunités de revenus grâce à Prime Video financé par la publicité.

L’analyste de Wedbush Securities, Scott Devitt, a maintenu une note de « Surperformance », augmentant le prix cible de 235 $ à 250 $.

Il a souligné que les données encourageantes sur le commerce de détail aux États-Unis, la forte demande AWS et l’amélioration de l’efficacité opérationnelle étaient des facteurs de hausse potentielle des marges.

Cependant, il a averti que les attentes de rentabilité restaient limitées en raison des investissements dans l’IA, des macro-risques et des coûts liés à l’initiative de haut débit par satellite d’Amazon, le projet Kuiper.

La croissance du cloud et la dynamique de l’IA en ligne de mire

AWS, un moteur clé de revenus et de bénéfices pour Amazon, reste au cœur des perspectives haussières des analystes.

L’analyste de Morgan Stanley, Brian Nowak, a réaffirmé qu’Amazon était un premier choix et a relevé l’objectif de cours de 250 $ à 300 $.

M. Nowak a souligné le potentiel de croissance d’AWS lié à Anthropic, une société d’IA dont le chiffre d’affaires annualisé a atteint 4 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre.

Il prévoit que ce chiffre pourrait atteindre 10 milliards de dollars d’ici 2026 et 19 milliards de dollars d’ici 2027.

Barclays et Deutsche Bank ont également exprimé leur confiance dans les perspectives d’Amazon dans le cloud.

Barclays s’attend à une accélération d’AWS au second semestre, en fonction de l’amélioration de la disponibilité des GPU et de l’adoption de l’IA.

Deutsche Bank a relevé son objectif à 266 dollars, soulignant les gains de parts de marché d’Amazon en l’absence de concurrents de la mode rapide comme Temu et Shein.

L’analyste Lee Horowitz s’attend à ce que la dynamique publicitaire se poursuive, que les coûts des services diminuent et que le profil des bénéfices se renforce après le deuxième trimestre.

Citigroup s’est fait l’écho de cet optimisme, augmentant son objectif de cours de 225 $ à 265 $.

L’analyste Ronald Josey s’attend à une hausse du chiffre d’affaires et du bénéfice d’exploitation, notant les progrès réalisés dans la mise en place de l’infrastructure AWS et l’amélioration des tendances du commerce de détail.