L’action Meta bondit de 12 % après avoir battu le T2 alors que les paris de l’IA portent leurs fruits : comment les analystes l’intègrent

Meta Platforms Inc. a publié de solides résultats pour le deuxième trimestre mercredi soir, faisant grimper son action de près de 12 % dans les échanges de pré-marché tôt jeudi.

La société mère de Facebook et d’Instagram a dépassé les estimations de Wall Street en termes de revenus et de bénéfices, soulignant la force de son activité publicitaire principale et la confiance croissante des investisseurs dans sa stratégie d’intelligence artificielle.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 22 % en glissement annuel pour atteindre 47,5 milliards de dollars pour le trimestre avril-juin, tandis que le bénéfice net a atteint 18,3 milliards de dollars, dépassant les prévisions des analystes.

Il s’agit de l’un des meilleurs trimestres de Meta depuis le début de son pivot vers l’IA l’année dernière.

L’action, en hausse de 16 % depuis le début de l’année, approche maintenant d’une valorisation de 2 000 milliards de dollars, une étape qu’elle n’a jamais atteinte auparavant.

Le S&P 500, en revanche, a gagné 8,42 % au cours de la même période.

Les investissements dans l’IA donnent des résultats en termes de croissance et d’engagement publicitaire

Les résultats du deuxième trimestre de Meta suggèrent que ses lourds investissements dans l’intelligence artificielle portent déjà leurs fruits, en particulier dans la publicité, la principale source de revenus de l’entreprise.

« Les investissements qu’elle fait dans l’IA portent déjà leurs fruits dans son activité publicitaire », a déclaré Jasmine Enberg, analyste principale de la société de recherche eMarketer.

Les impressions publicitaires ont augmenté de 11 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, tandis que le prix moyen par annonce a augmenté de 9 %.

Ensemble, ils ont contribué à la croissance de 22 % des revenus du segment publicitaire, réaffirmant la domination de Meta dans le marketing numérique.

Meta a également signalé que les utilisateurs passaient plus de temps sur ses plateformes.

Le temps de visionnage de vidéos sur Facebook et Instagram a augmenté de plus de 20 % au cours du trimestre, grâce aux améliorations apportées aux systèmes de recommandation de contenu basés sur l’IA de l’entreprise.

La directrice financière, Susan Li, a déclaré que Meta continuerait à optimiser ces modèles tout au long de l’année afin de rendre les recommandations plus personnalisées.

Meta apprivoise ses perspectives de dépenses et rassure les investisseurs

Meta n’a pas relevé ses prévisions de dépenses d’investissement pour la première fois cette année, ce qui a contribué à calmer les nerfs du marché autour de l’ambitieuse frénésie de dépenses en IA du PDG Mark Zuckerberg.

Les investisseurs y ont vu un signal que Meta pourrait commencer à récolter des rendements de ses dépenses antérieures sans nécessiter une augmentation immédiate des dépenses.

Pourtant, l’entreprise reste l’un des dépensiers les plus agressifs dans le domaine de l’IA.

Meta a prévu jusqu’à 72 milliards de dollars de dépenses d’investissement pour 2025, principalement axées sur l’infrastructure d’IA et l’acquisition de talents.

Les analystes s’attendent à ce que ce chiffre augmente encore au cours du prochain trimestre.

L’initiative de Zuckerberg comprend un investissement de 14 milliards de dollars pour une participation de 49 % dans Scale AI, une start-up d’étiquetage de données, et le recrutement de son PDG, Alexandr Wang.

La société a également activement débauché des chercheurs de concurrents, dont OpenAI.

Des rapports suggèrent que Meta a offert à certaines personnes des indemnités de centaines de millions de dollars – et dans un cas, un accord de 1 milliard de dollars.

Reality Labs reste un frein, mais pas un frein

Alors que l’activité principale prospère, la division Reality Labs de Meta reste un point sensible financier.

L’unité, chargée de construire les produits métavers de l’entreprise, a enregistré une perte de 4,5 milliards de dollars pour le trimestre.

Cela poursuit une tendance à de lourdes pertes, mais les analystes affirment que le segment reste immatériel par rapport aux opérations publicitaires plus larges de Meta.

La direction de Meta a averti que la croissance des dépenses s’accélérerait l’année prochaine, au même rythme que l’augmentation des investissements en capital.

Cela pourrait exercer une pression sur les marges si la croissance des revenus ne suit pas le rythme. Cependant, le marché considère actuellement les dépenses de Meta comme un pari justifiable sur la croissance à long terme.

Les analystes soutiennent la stratégie de Meta dans un contexte d’optimisme technologique plus large

Meta est la troisième grande entreprise technologique à publier de solides résultats trimestriels cette saison des résultats, après Alphabet et Microsoft.

Alphabet a annoncé des ventes record et a relevé ses prévisions de dépenses d’investissement de 13 %, tandis que Microsoft a dépassé les attentes, alimenté par une croissance de 39 % de sa division cloud.

À Wall Street, le sentiment à l’égard de Meta reste haussier.

Jefferies, TD Cowen et Canaccord Genuity ont tous réitéré leurs cotes d’achat avec des objectifs de cours se situant entre 875 $ et 950 $, ce qui représente des hausses significatives par rapport au cours actuel de son action de 695,21 $.

Jefferies a déclaré que Meta est « bien placé pour capitaliser sur l’amélioration de la demande des annonceurs et la dynamique de l’IA à l’avenir ».

Pivotal Research a qualifié les investissements agressifs de l’entreprise dans l’IA de « raisonnables », compte tenu de l’ampleur de ses gains de revenus. Il a conservé un PT de 930 $ sur l’action.

La Banque Scotia, plus prudente, a maintenu une note de performance sectorielle avec un objectif de 685 dollars, avertissant que Meta doit continuer à augmenter ses dépenses pour maintenir son élan.

Selon Zacks, la combinaison de la croissance des bénéfices, de la force des revenus et de la liquidité de Meta la place parmi les premiers choix des investisseurs institutionnels, la qualifiant d'"hôtel de fonds spéculatifs ».

Le cabinet d’études a également souligné que les revenus publicitaires sont la mesure la plus critique pour évaluer la stratégie d’IA de l’entreprise.

« Dans l’ensemble, le moteur publicitaire de base tourne à plein régime, Meta générant une croissance de 22 % d’une année sur l’autre dans le segment », a-t-il déclaré, ajoutant qu’un objectif raisonnable jusqu’en 2026 se situe entre 900 et 1 000 dollars par action.

Avec une augmentation des impressions et des prix au deuxième trimestre, les données suggèrent que l’IA a un impact clair et mesurable.