Trois grandes raisons pour lesquelles l’action Navitas Semiconductor n’est pas un achat sur la baisse post-bénéfices

Navitas Semiconductor Corp (NASDAQ : NVTS) a ouvert en baisse de plus de 20 % mardi après avoir annoncé des résultats décevants pour son deuxième trimestre de l’année fiscale.

Bien que la société basée à Torrance, en Californie, ait fait des progrès significatifs dans les technologies du nitrure de gallium (GaN) et du carbure de silicium (SiC), il y a plusieurs raisons, même en dehors de sa publication financière pessimiste, pour éviter de détenir des actions NVTS aux niveaux actuels.

Voici les trois principales raisons pour lesquelles l’action Navitas Semiconductor reste peu attrayante même si elle a fortement reculé (plus de 30 %) ces dernières semaines.

La valorisation de l’action Navitas Semiconductor est préoccupante

Même après un recul significatif depuis le 23 juillet, l’action NVTS continue de se négocier à une valorisation plutôt tendue.

Au moment de la rédaction de cet article, la société spécialisée dans les semi-conducteurs de puissance vise un multiple cours/ventes (P/S) de plus de 18 – bien au-dessus de certaines des actions d’IA les plus établies, comme Marvell Technology Inc (NASDAQ : MRVL) à 11 seulement.

Ce que le multiple suggère, c’est que les investisseurs intègrent des attentes de croissance agressives pour l’action Navitas Semiconductor, dont la publication du T2 confirme qu’elles ne se sont pas concrétisées - du moins jusqu’à présent.

De plus, comme la société cotée au Nasdaq n’a pas encore réalisé de bénéfices, elle ne verse actuellement pas de dividende pour justifier la propriété malgré la surévaluation.

Les projets de Trump pour de nouveaux tarifs risquent de nuire aux actions NVTS

Dans une interview accordée à CNBC ce matin, le président Donald Trump a révélé son intention d’annoncer un nouveau plan tarifaire pour les semi-conducteurs « d’ici une semaine environ ».

Bien que les détails ne soient pas encore connus, le commentaire de Trump s’inscrit dans le cadre de ses efforts plus larges pour réduire la dépendance des États-Unis à l’égard de la fabrication de puces à l’étranger.

Mais pour les actions de Navitas Semiconductor, qui s’appuient sur des chaînes d’approvisionnement mondiales et des partenariats de production sans usine, cela pourrait être un revers majeur.

Les nouvelles taxes sur les puces importées augmenteront les coûts, perturberont la logistique et retarderont potentiellement le déploiement des produits, en particulier dans les centres de données d’IA et les marchés des véhicules électriques où la vitesse et l’efficacité sont essentielles.

Même des tarifs modestes pourraient éroder les marges et forcer un recalibrage stratégique. Par conséquent, il est recommandé aux investisseurs de faire preuve de prudence compte tenu de l’exposition de l’action NVTS aux risques commerciaux géopolitiques.

Des initiés ont vendu des actions Navitas Semiconductor

Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils achètent Navitas Semiconductor en raison de la baisse post-bénéfices, d’autant plus que les initiés ont été des vendeurs nets de l’action au cours des trois derniers mois.

Selon les données du Nasdaq, les initiés ont fait le plein d’environ 18 millions d’actions NVTS au cours des 90 derniers jours, bien en deçà des plus de 34 millions qu’ils ont vendues au cours de la même période.

La plupart des ventes susmentionnées ont été exécutées à un prix d’environ 8,0 $ par action, ce qui indique que même les initiés pensent que l’action Navitas Semiconductor est surévaluée à ce niveau.

Ce qui mérite également d’être mentionné, c’est que Wall Street ne voit pas non plus de hausse significative dans l’action des semi-conducteurs de puissance. Alors que la note consensuelle de la société californienne reste à « surpondérer », l’objectif moyen d’environ 6,0 $ indique un potentiel de baisse supplémentaire de 5,0 % à partir d’aujourd’hui.