Le cours de l’action Affirm augmente : est-ce un achat avant les bénéfices ?

Le cours de l’action Affirm a fait un retour en force et se rapproche de son plus haut niveau de l’année. L’AFRM se négociait à 77,28 $, en hausse de 147 % par rapport au plus bas niveau de cette année. Cette flambée a poussé sa capitalisation boursière à près de 25 milliards de dollars.

Les actions d’Affirm ont bondi alors que la croissance s’accélérait

L’industrie du Buy Now, Pay Later (BNPL) a suivi une trajectoire ascendante au cours des dernières années. Les données de Grand View Research estiment que le secteur était évalué à 1,64 milliard de dollars en 2022, un chiffre qui atteindra 145 milliards de dollars d’ici 2033.

Affirm est devenu l’un des plus grands acteurs du BNPL aux États-Unis. Les données montrent que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise est passé de 509 millions de dollars en 2020 à plus de 2,32 milliards de dollars l’année dernière.

Cette croissance va s’accélérer dans les années à venir, les analystes s’attendant à ce que son chiffre d’affaires annuel augmente de 37 % cette année pour atteindre 3,18 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires annuel devrait atteindre 3,8 milliards de dollars en 2026 et 5 milliards de dollars en 2027 ou 2028.

La croissance d’Affirm a bondi parce que son option de paiement est intégrée dans la plupart des entreprises comme Amazon, Walmart, Shopify et Best Buy.

Son service offre également une proposition de valeur de qualité aux clients en ce sens qu’ils peuvent acheter des produits et payer en quatre fois sans intérêt. Il gagne de l’argent en prenant une commission des détaillants.

Affirm facture également des intérêts sur certaines formes de prêts. Selon son site Web, il facture un intérêt compris entre 0 % et 36 % pour les achats plus importants.

Les résultats les plus récents ont montré que la croissance de l’entreprise s’est poursuivie au cours du dernier trimestre. Son volume brut de marchandises (GMV) a augmenté de 36 % pour atteindre 8,6 milliards de dollars, tandis que le nombre de clients actifs a grimpé à 21,9 millions.

Ces clients effectuent davantage de transactions, la transaction moyenne par client passant de 4,7 un an plus tôt à 5,6.

Le chiffre d’affaires d’Affirm est passé de 576 millions de dollars au T3'24 au T3'25, soit un taux de croissance de 36 %. Cette croissance a été notable, car elle s’est produite alors que les ventes au détail restaient sous pression.

Plus important encore, l’entreprise a commencé à faire des bénéfices. Elle a enregistré un bénéfice net de 80 millions de dollars au trimestre de décembre et de 2,8 millions de dollars au dernier trimestre.

Des bénéfices solides à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Affirm sera ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète le 28 août. Ces résultats fourniront plus d’informations sur la performance de ses activités dans un contexte d’incertitude tarifaire.

Les analystes s’attendent à ce que les résultats à venir montrent que son chiffre d’affaires a augmenté de 26 % au T4'25 pour atteindre 837 millions de dollars. Les analystes les plus optimistes estiment que le chiffre d’affaires a bondi à 853 millions de dollars.

Ils s’attendent à ce que le bénéfice par action soit de 44 cents, contre 14 cents l’année précédente.

Le risque, cependant, est l’opinion que l’action Affirm est fortement surévaluée car elle se négocie à 77,28 $, ce qui est supérieur à l’estimation moyenne de 73 $. Cependant, son action continuera à bien se comporter si elle démontre qu’elle peut continuer à croître de manière rentable.

Analyse technique du cours de l’action Affirm

Graphique boursier AFRM | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action AFRM a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 30,9 $ en avril à 77,28 $, son plus haut niveau depuis février.

L’action Affirm a dépassé la résistance ultime du point Murrey Math Lines à 75 $. Il a bondi au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

De plus, l’indice de force relative (RSI) a continué d’augmenter. Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le point de dépassement à 82,50 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera d’autres gains, potentiellement jusqu’au point de dépassement extrême à 87,5 $.