Le cours de l’action Duolingo s’envole après les résultats : est-ce une bonne affaire ?

Le cours de l’action Duolingo a rebondi de plus de 18 % dans les heures qui ont suivi la publication des résultats financiers de la société. DUOL a bondi à 406 $, en hausse de 25 % par rapport à son plus bas niveau ce mois-ci. Alors, Duolingo est-il une bonne action edtech à acheter avant les bénéfices ?

Duolingo a publié de solides résultats

Duolingo, l’une des principales entreprises d’apprentissage des langues, a connu une forte tendance haussière cette année. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 161,7 millions de dollars en 2020 à plus de 748 millions de dollars au cours du dernier exercice.

La société est passée d’une perte nette de plus de 60,1 millions de dollars en 2021 à un bénéfice de 88,6 millions de dollars. Cette croissance s’est poursuivie au cours du dernier trimestre alors que le nombre de membres a bondi.

Duolingo comptait plus de 47,7 millions d’utilisateurs actifs quotidiens, en hausse de 40 % par rapport à la même période l’année dernière. Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels a bondi de 24 % pour atteindre 128,3 millions, tandis que le nombre d’abonnés payants a bondi à 10,9 millions.

Ces chiffres ont conduit à un chiffre d’affaires trimestriel de 252,3 millions de dollars, en hausse de 41 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance a été notable car elle est survenue au moment même où l’économie mondiale a réagi aux tarifs douaniers de Donald Trump.

L’EBITDA ajusté de Duolingo a bondi de 31,2 % pour atteindre 78,7 millions de dollars, une tendance qui, selon la direction, se poursuivra. La direction s’attend à ce que les réservations annuelles augmentent d’environ 32 %, tandis que les revenus seront de 36 %. Dans une note, le PDG a déclaré :

« L’engagement est resté fort et nous avons vu des premiers signaux encourageants provenant d’initiatives de nouveaux produits comme notre mécanique Energy et notre cours d’échecs. »

La croissance de DUOL va s’accélérer

Selon Yahoo Finance, l’estimation moyenne des revenus pour le trimestre en cours sera de 257,4 millions de dollars, en hausse de 33 % sur une base annuelle.

Ils s’attendent également à ce que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre soit de 273 millions de dollars, ce qui portera à un chiffre d’affaires annuel de 1 milliard de dollars. Il gagnera alors 1,27 milliard de dollars au cours de l’année à venir.

Il y a aussi des signes que le battage médiatique autour de l’intelligence artificielle (IA) ne nuit pas à sa trajectoire de croissance. La crainte initiale était que les utilisateurs commencent à utiliser l’IA à la place des applications d’apprentissage.

En réalité, l’IA a présenté une opportunité de réduire ses coûts et d’améliorer ses marges.

Les analystes estiment que l’action Duolingo est bon marché puisqu’elle se négocie à 343 $, soit environ 43 % de moins que leur prix cible de 493 $. Certains des analystes les plus optimistes proviennent de sociétés telles que JMP Securities, JPMorgan et Morgan Stanley.

Dans le même temps, les mesures de valorisation montrent que l’entreprise est bon marché en raison de sa croissance robuste. Si l’on ajoute la croissance prévue de son chiffre d’affaires de 36 % et sa marge bénéficiaire nette de 11 %, on obtient une mesure de 47 % selon la règle des 40 .

Analyse du cours de l’action Duolingo

Graphique boursier DUOL | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action DUOL était dans un marché baissier implacable avant la publication des résultats. Il s’est effondré de plus de 38 % par rapport au niveau le plus élevé de cette année, passant à la ligne de tendance ascendante qui relie les niveaux les plus bas depuis août de l’année dernière.

L’action Duolingo a maintenant rebondi à 418 $, son plus haut niveau depuis le 16 juin. Sa récupération signifie qu’il va franchir les moyennes mobiles et invalider le mini-death-cross qui se formait.

Par conséquent, le cours de l’action Duolingo continuera probablement d’augmenter alors que les haussiers visent le sommet de 540 $ depuis le début de l’année. Cet objectif de prix est d’environ 30 % au-dessus du niveau actuel.