Pourquoi les actions de puces restent-elles dans le vert malgré la menace imminente de droits de douane de 100 % ?

Les actions américaines de puces conservent leur élan malgré les plans de l’administration Trump d’annoncer des droits de douane de 100 % sur les semi-conducteurs importés afin de pousser les entreprises technologiques vers la fabrication nationale.

Les plans susmentionnés font partie de la stratégie plus large de rapatriement du président Trump visant à renforcer la capacité industrielle américaine. Les entreprises produisant des puces à l’étranger seront bientôt confrontées à des taxes élevées, à moins qu’elles ne construisent ou ne s’engagent à construire des installations sur le sol américain.

Malgré cette position agressive, les actions de puces ont largement tenu bon ces derniers jours. En fait, certains d’entre eux se sont même redressés alors que les investisseurs digèrent les implications et repérent un potentiel de hausse.

Qu’est-ce qui aide les actions de puces à conserver leur vigueur ?

La récente résilience des actions de semi-conducteurs découle d’une combinaison de positionnement stratégique et de soulagement des investisseurs.

Selon l’administration Trump, les entreprises de puces fabriquant aux États-Unis seraient entièrement exemptées des droits de douane prévus, ce qui a contribué à apaiser les craintes de pénalités générales pour le secteur dans son ensemble.

Les investisseurs s’en tiennent à l’espace des puces principalement parce que la majorité des principales entreprises de semi-conducteurs, dont Nvidia, Taiwan Semi et GlobalFoundries, ont déjà promis des milliards de dollars pour la construction ou l’expansion d’installations aux États-Unis.

Même le fabricant d’iPhone, Apple Inc, a annoncé cette semaine un engagement supplémentaire de 100 milliards de dollars à l’égard des fournisseurs nationaux, se protégeant ainsi davantage des retombées tarifaires.

En termes simples, les investisseurs continuent d’encourager les actions de puces en août, car beaucoup d’entre elles se sont déjà engagées dans l’industrie manufacturière américaine, ce qui les protège efficacement de la menace apparemment agressive de droits de douane de 100 %.

Pourquoi les droits de douane prévus peuvent en fait être positifs pour les stocks de puces

L’annonce des droits de douane de Trump pourrait en fait s’avérer significativement positive pour plusieurs actions de puces, car elle élimine essentiellement un surplomb persistant, permettant aux investisseurs de se recentrer sur les fondamentaux plutôt que sur les risques géopolitiques.

Selon les analystes de Bank of America, le chiffre global de 100 % peut sembler alarmant, mais l’impact réel pourrait être atténué. De grandes fonderies comme TSMC, Samsung et Intel ont déjà réalisé des investissements substantiels dans l’industrie manufacturière américaine, se positionnant pour contourner ces nouvelles taxes.

De plus, les fournisseurs de signaux analogiques et mixtes comme Texas Instruments, NXP ou Microchip exploitent également des modèles hybrides qui leur permettent d’allouer la production américaine à la demande intérieure.

Bien que les détails du cadre tarifaire de la section 232 restent flous, les analystes de BofA affirment que la politique pourrait finalement profiter aux entreprises de puces ayant des chaînes d’approvisionnement localisées, éliminant l’incertitude et récompensant celles qui sont déjà alignées sur les objectifs industriels américains.

Devriez-vous investir dans des actions de puces aujourd’hui ?

Comme il est évident, pour les investisseurs à long terme, l’environnement actuel peut présenter un point d’entrée convaincant.

La menace tarifaire, bien que dramatique, ne devrait pas faire dérailler la trajectoire de croissance du secteur, en particulier pour les entreprises exposées au secteur manufacturier américain.

Ce changement de politique pourrait accélérer les tendances de relocalisation, renforcer les incitations gouvernementales et créer un paysage plus favorable pour les fabricants de puces nationaux. Les entreprises qui investissent déjà de manière agressive dans les infrastructures américaines bénéficieront d’un avantage concurrentiel, tandis que d’autres se démènent pour s’adapter.

La demande de semi-conducteurs continuant d’augmenter dans les secteurs de l’IA, de l’automobile et du cloud computing, les fondamentaux du secteur restent solides. Mais les actions de puces aux niveaux actuels pourraient donc s’avérer un pari lucratif au fil du temps.