Prévisions USD/MXN avant la décision de Banxico et les données sur l’inflation au Mexique

Le taux de change USD/MXN a poursuivi sa forte tendance à la baisse ce mois-ci alors que les investisseurs attendaient la prochaine décision sur les taux d’intérêt de Banxico. Il s’échangeait à 18,60 jeudi, en baisse de plus de 12 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Décision de Banxico sur les taux d’intérêt

La paire USD/MXN sera sous les feux de la rampe jeudi alors que le Mexique publiera les dernières données de l’indice des prix à la consommation (IPC).

Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que les données à venir montrent que l’inflation globale des prix à la consommation est restée à 0,28 % en glissement mensuel en juillet.

Ce chiffre devrait passer de 4,32 % à 3,53 % sur une base annualisée. Bien que cette baisse soit encourageante, il convient de noter que l’inflation au Mexique suit une trajectoire ascendante depuis le début de l’année à 3,59 %.

L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix très volatils des aliments et des énergies, devrait s’établir à 4,23 %, en légère baisse par rapport aux 4,24 % de l’année précédente.

Ces chiffres seront publiés quelques heures avant que la Banque centrale mexicaine ne rende sa décision sur les taux d’intérêt. Les économistes estiment que la banque décidera de réduire les taux d’intérêt de 8 % à 7,75 %.

Banxico, comme on l’appelle communément, a réduit les taux d’intérêt depuis mai de l’année dernière. Il les a fait passer d’un pic de 11 % en 2024 à 8 % actuellement.

La décision de la banque intervient alors que les investisseurs restent préoccupés par l’économie mexicaine dans un contexte de conflit commercial avec son principal partenaire commercial.

Du côté positif, les États-Unis et le Mexique poursuivent leurs pourparlers, ce qui pourrait aboutir à un accord. Cependant, comme dans d’autres pays, il est probable que les marchandises mexicaines entrant aux États-Unis seront soumises à des droits de douane de 10 % à 15 %.

La Fed baisse les taux d’intérêt avec espoir

Le taux de change USD/MXN a reculé alors que les investisseurs restent optimistes quant aux prochaines baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Les économistes s’attendent à ce que la banque commence à réduire ses taux en septembre, alors que le marché du travail se détériore.

Un rapport publié vendredi a montré que les États-Unis n’ont créé que 73 000 emplois, et si la tendance se maintient, le chiffre final sera inférieur aux prévisions une fois les ajustements effectués.

Avec la hausse de l’inflation et le ralentissement de la croissance économique, il est désormais fort probable que la Fed choisisse de réduire les taux. Les baisses de taux d’intérêt entraînent une hausse de l’inflation, car elles encouragent les dépenses.

Les baisses de taux d’intérêt de Banxico et de la Réserve fédérale invalideront l’opportunité de carry trade qui a existé récemment. Il s’agit d’une situation où les gens empruntent une monnaie à taux bas pour investir dans une monnaie à taux plus élevé.

Analyse technique USD/MXN

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/MXN a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il est passé d’un sommet de 21,3 à 18,60 actuellement.

La paire a formé un modèle inversé en forme de tasse et d’anse, ce qui conduit souvent à plus de baisse. Il a également plongé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 50 %.

Par conséquent, la paire continuera probablement à baisser alors que les vendeurs visent le niveau de retracement de 61,8 % à 18,20.