Les actions de Mercury Systems ont bondi de 23 % après de solides résultats au T4 et des mises à niveau des analystes

Les actions de Mercury Systems (NASDAQ : MRCY) se sont redressées mardi, après que le fournisseur de technologies aérospatiales et de défense a annoncé de solides résultats au quatrième trimestre et a reçu une mise à niveau des analystes ainsi que de multiples hausses d’objectifs de cours.

La société, qui fournit des sous-systèmes, des traitements informatiques et des plates-formes d’analyse pour les entreprises de l’aérospatiale et de la défense, a affiché un bénéfice ajusté de 0,47 $ par action, soit plus du double de l’année précédente et nettement supérieur à l’estimation consensuelle de FactSet de 0,22 $.

Le chiffre d’affaires a grimpé de près de 10 % à 273,1 millions de dollars, dépassant les attentes de 244 millions de dollars.

L’action de la société a bondi de 23,34 % à 66,09 $ au moment de la rédaction, après avoir atteint un sommet intrajournalier de 67,25 $, qui était également le plus haut de 52 semaines pour l’action.

L’action a gagné 56 % au cours de l’année jusqu’à présent.

Réservations record et croissance du carnet de commandes

Mercury Systems a déclaré des réservations totales de 341,5 millions de dollars au cours du trimestre, marquant un record pour la période.

Le carnet de commandes de la société a également atteint un nouveau sommet de 1,4 milliard de dollars, en hausse de 6 % d’une année sur l’autre.

En séquentiel, les réservations ont augmenté de 70 %, tandis que la croissance d’une année sur l’autre était de 20 %, selon l’analyse de Truist Securities.

Cette solide performance a été en partie soutenue par une baisse des revenus de 30 millions de dollars, ce qui a contribué à la hausse trimestrielle.

En excluant cet effet, Truist prévoit une forte croissance à un chiffre des revenus pour l’exercice 2026, soutenue par des améliorations opérationnelles et un ratio commandes/facturation probablement supérieur à 1,0.

La direction de Mercury a décrit ses perspectives pour l’exercice 2026 comme étant conservatrices, notant qu’elles ne tiennent pas compte des revenus supplémentaires et qu’elles mettent l’accent sur la réduction des créances non facturées.

La société s’attend à ce que le chiffre d’affaires pour 2026 augmente globalement dans les chiffres bas, avec des ventes relativement stables au premier semestre et une croissance séquentielle au second semestre.

Les marges d’EBITDA ajusté devraient se situer dans le milieu de l’année pour l’année, commençant dans le bas de l’échelle à deux chiffres au premier semestre et augmentant jusqu’à la fin de l’année, les marges du T4 devant être les plus élevées.

Les analystes relèvent leurs notes et leurs objectifs

Les résultats supérieurs et le carnet de commandes record ont incité les analystes à prendre plusieurs mesures.

Raymond James a relevé l’action Mercury de « surperformance » à « achat fort », citant un potentiel de croissance de la marge d’EBITDA de 70 % au cours des deux prochaines années et une forte visibilité des revenus de son carnet de commandes.

La société a relevé son objectif de cours de 55 $ à 80 $.

JPMorgan a relevé son objectif de 56 $ à 68 $, maintenant une note « neutre », et a commenté que les perspectives pour 2026 semblaient réalisables avec un potentiel de hausse.

Baird a relevé son objectif de 58 $ à 70 $ tout en conservant une note de « surperformance ».

Truist Securities a également relevé son objectif, passant de 60 $ à 71 $ et maintenant une note d’achat.

La société a souligné la solide position de liquidité de la société, avec un ratio actuel de 3,44, et des niveaux d’endettement modérés.

Solide fin d’exercice 2025

La performance de Mercury pour l’exercice 2025 souligne sa capacité à dépasser les attentes du marché et à constituer un pipeline de commandes record.

La société a exprimé son optimisme quant à la réalisation d’une croissance du chiffre d’affaires supérieure au marché à long terme, visant des marges d’EBITDA ajustées de l’ordre de 20 % et une conversion des flux de trésorerie disponibles de 50 %.

Avec des tendances favorables de la demande dans l’industrie et son carnet de commandes à des niveaux records, les analystes et les investisseurs surveilleront de près l’exécution de la société au cours de l’exercice 2026 pour déterminer si ses perspectives prudentes laissent place à une hausse supplémentaire.