Les principaux catalyseurs de l’indice DAX et les meilleures actions de 2025 révélés

L’indice DAX est resté dans une fourchette étroite au cours des dernières semaines, la plupart de ses sociétés constitutives ayant publié des résultats financiers plus solides que prévu. Il s’échangeait à 24 360 €, soit quelques points en dessous du plus haut de l’année de 24 635 €. Cet article se penche sur les principaux gagnants de cette année.

Principaux catalyseurs de l’indice DAX cette année

Il y a eu plusieurs catalyseurs clés pour le DAX allemand cette année. Tout d’abord, les acteurs du marché ont réagi à l’accord récemment annoncé entre les États-Unis et l’Union européenne.

Cet accord verra les entreprises européennes payer des droits de douane de 15 % aux États-Unis, une décision qui affectera certaines des plus grandes entreprises constitutives. Porsche, qui appartient en partie au groupe Volkswagen, sera le plus touché car il compte les États-Unis comme le marché le plus important.

Les résultats les plus récents ont montré que ses activités européennes et chinoises ont ralenti, tandis que celles des États-Unis ont continué d’accélérer. Porsche fabrique ses véhicules aux États-Unis.

L’indice DAX a également réagi aux actions de la Banque centrale européenne (BCE). Contrairement à la Réserve fédérale, la banque a procédé à plusieurs baisses de taux d’intérêt cette année, portant le taux officiel à 2 %.

En théorie, la baisse des taux d’intérêt de la BCE devrait entraîner une baisse des rendements obligataires, attirant les investisseurs vers les actions. Récemment, cependant, les obligations allemandes ont continué à se vendre, le dix ans atteignant 2,78 %, son plus haut niveau depuis le 24 mars de cette année.

Le DAX a également été influencé par les dépenses publiques robustes après que le Parlement a voté un paquet de dépenses de 500 milliards d’euros.

Principaux gagnants de l’indice DAX de cette année

Le cours de l’action Rheinmetall a bondi de plus de 112 % cette année, ce qui en fait la meilleure performance de l’indice DAX. Son essor s’est produit alors que le gouvernement allemand augmentait ses dépenses de défense alors que la guerre en Ukraine se poursuivait.

Alors que les États-Unis adoptent une position dure à l’égard de l’Europe, les gouvernements se sont lancés dans la modernisation de leurs bases de défense en se concentrant sur les entreprises européennes.

Les résultats les plus récents ont montré que les ventes du groupe ont bondi de 24 % à 4,7 milliards d’euros, et que son segment défense a progressé de 36 %. Son carnet de commandes a atteint un niveau record de 63 milliards d’euros, contre 63 milliards d’euros à la même période l’année dernière.

Le cours de l’action Commerzbank a bondi de 138 % cette année, aidé par l’accumulation en cours par Unicredit, le géant italien et la hausse continue des actions bancaires européennes.

Unicredit a laissé entendre qu’elle lancerait une offre d’acquisition cette année ou en 2026. Le risque, cependant, est que Commerzbank soit devenue une entreprise très surévaluée, car elle a bondi de près de 200 % au cours des 12 derniers mois.

Siemens Energy est un autre grand gagnant de l’indice DAX, qui a bondi de 88 % cette année et de 24 % au cours des trois derniers mois. La Société a continué de bénéficier du redressement continu et des solides prises de commandes.

Le chiffre d’affaires de Siemens Energy a augmenté de 13,5 % au dernier trimestre pour atteindre 9,7 milliards d’euros, tandis que ses prises de commandes ont bondi à 16,6 milliards d’euros. Son bénéfice avant éléments exceptionnels a atteint 497 millions d’euros, bien supérieur aux 49 millions d’euros enregistrés à la même période l’année dernière.

Le cours de l’action Deutsche Bank a bondi de 63 % cette année, aidé par la hausse continue des bénéfices. Les chiffres les plus récents ont montré que son activité de trading a explosé, aidée par la volatilité provoquée par les tarifs douaniers de Donald Trump.

Les autres principaux gagnants de l’indice DAX ont été des sociétés comme Heidelberg Materials et Bayer. E. ON, Allianz, Siemens et Deutsche Post.

Adidas, la principale entreprise de vêtements de sport, a été à la traîne de l’indice alors que sa croissance ralentissait. Les autres grands perdants du DAX allemand ont été des entreprises comme Zalando, Symrise, Porsche, Merck et Beiersdorf.