Indice Hang Seng : avertissements de bulles avant les résultats d’Alibaba, ICBC et Byd

L’indice Hang Seng a poursuivi sa forte remontée la semaine dernière et se situait près de son plus haut niveau depuis novembre 2021. Il a bondi à un sommet de 25 330 $ vendredi, en forte hausse par rapport à un creux de 14 627 $, son plus bas écart en 2022.

L’indice Hang Seng réagira aux nouveaux appels selon lesquels les actions chinoises étaient dans une bulle et aux bénéfices supérieurs de sociétés comme Alibaba et BYD.

Un analyste met en garde contre une bulle boursière chinoise

L’indice Hang Seng a connu une forte hausse au cours des derniers mois, à l’image de la performance d’autres actions chinoises. Par exemple, l’indice China A50 a atteint 14 800 dollars, son plus haut niveau depuis 2024.

De même, l’indice composite de Shanghai a atteint son plus haut niveau depuis dix ans, tandis que l’indice CSI 300 est en hausse de 20 % par rapport à son plus bas niveau de 2025.

Cette poussée s’est produite alors même que l’économie chinoise restait sous pression alors que la guerre commerciale avec les États-Unis se poursuivait. Les États-Unis ont imposé des droits de douane de 30 % sur la plupart des produits chinois alors que les deux pays négocient un meilleur accord.

Dans le même temps, le pays n’a pas réussi à mettre fin à la spirale déflationniste qui a rdd le pouvoir de fixation des prix des entreprises. Les données les plus récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation était stable en juillet, tandis qu’une autre a révélé que le déflateur du PIB restait négatif.

Plus important encore, il y a des signes que les bénéfices chinois ralentissent, l’estimation des bénéfices prévisionnels ayant chuté de 2,5 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Cette performance, couplée à la concurrence intense en Chine, a poussé davantage d’investisseurs à commencer à mettre en garde contre une bulle boursière. Un analyste a déclaré à Bloomberg :

« Les marchés s’attendent, à tort ou à raison, à ce que les fondamentaux macroéconomiques s’améliorent. Mais un marché haussier ne sera pas durable si l’inflation reste proche de 0 % et si le pouvoir de fixation des prix des entreprises est confronté à de graves vents contraires dus à la faiblesse de la demande intérieure.

L’autre raison principale pour laquelle l’indice Hang Seng se porte bien est que les analystes anticipent davantage de mesures de relance de la part de Pékin. Plus important encore, suite à l’effondrement du secteur immobilier, il y a des signes que les Chinois fortunés investissent désormais sur le marché boursier en raison du manque d’alternatives.

De plus, le rallye s’inscrit dans le cadre de la poussée en cours du marché boursier mondial. Un examen plus approfondi des principaux indices mondiaux, tels que le Nasdaq 100, le S&P 500, le DAX et le FTSE 100, révèle qu’ils ont tous atteint des sommets.

Meilleurs bénéfices à venir

Le prochain catalyseur majeur de l’indice Hang Seng sera les résultats des principales sociétés telles que Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank et Bank of Communications.

Ces résultats, ainsi que ceux de PDD, fourniront plus de couleur sur les performances des principales entreprises en Chine. Les résultats d’Alibaba fourniront plus d’informations sur ses activités et l’impact sur l’IA.

Analyse de l’indice Hang Seng

Le graphique hebdomadaire montre que l’indice Hang Seng a rebondi au cours des dernières années, passant d’un creux de 14 627 dollars hémoriens en 2022 à 25 340 dollars hébranliens. Il a formé un motif de croix dorée lorsque les moyennes mobiles de 50 semaines et de 200 semaines se sont croisées.

L’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique ont tous continué à augmenter. Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le prochain point psychologique à 27 000 $ H.