L’action Box est-elle un bon achat avant ses bénéfices ?

Le cours de l’action Box s’est effondré au cours des derniers mois, effaçant les gains qu’il avait réalisés après les derniers résultats financiers. Après avoir atteint un niveau record de 38,7 $ en mars après ses résultats du premier trimestre, le cours de l’action BOX a plongé de 17,8 % pour atteindre 31,80 $.

Encadré : bénéfices à venir

Box est une entreprise technologique dans le secteur du cloud computing, offrant des solutions de stockage et de partage de fichiers aux entreprises et aux particuliers. Il opère dans un secteur hautement concurrentiel où des entreprises de premier plan comme Amazon, Microsoft et Google ont des solutions similaires.

Le cours de l’action Box est devenu parabolique et a atteint son plus haut niveau historique après la publication de ses résultats financiers du T1. Les données ont montré que son chiffre d’affaires a augmenté de 4 % pour atteindre 276 millions de dollars, tandis que les obligations de performance restantes ont bondi de 21 % pour atteindre 1,4 milliard de dollars.

Box a enregistré un bénéfice brut de 215 millions de dollars et un bénéfice d’exploitation de 6,3 millions de dollars, une forte baisse par rapport aux 18 millions de dollars réalisés au même trimestre l’année dernière.

Bien qu’il ne génère plus de croissance à deux chiffres des revenus, le cours de l’action Box a bondi parce que les chiffres étaient meilleurs que les estimations. Plus important encore, la société a fourni des indications prospectives meilleures que prévu. Elle s’attend désormais à ce que son chiffre d’affaires du deuxième trimestre se situe entre 290 et 291 millions de dollars.

Il s’attend également à ce que le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année se situe entre 1,16 milliard $ et 1,17 milliard $. Plus important encore, le bénéfice net par action de Box se situera entre 1,22 $ et 1,26 $.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que l’estimation moyenne du chiffre d’affaires est de 290 millions de dollars, en hausse de 7,46 % par rapport à l’année dernière, tandis que ses prévisions pour son chiffre d’affaires annuel seront de 1,17 milliard de dollars.

Lire la suite : Prévisions du cours de l’action Box avant les résultats : acheter ou vendre ?

Box est-il un bon investissement ?

Box n’a pas été un investissement solide depuis son entrée en bourse. Alors que son action a augmenté de 75 % au cours des cinq dernières années, l’indice Nasdaq 100 a bondi de 120 % au cours des cinq dernières années.

Il a également sous-performé d’autres grandes entreprises de cloud computing à mesure que la concurrence s’est accrue au fil des ans.

Box n’a pas l’avantage concurrentiel dont disposent d’autres grandes entreprises. Par exemple, une entreprise utilisant des solutions Google Cloud préférera probablement utiliser son service Drive pour simplifier ses paiements et avoir accès à d’autres services.

Plus particulièrement, l’action Box semble surévaluée sur la base de la règle de 40. La croissance prévisionnelle de ses revenus est d’environ 9 %, tandis que sa marge de bénéfice net et sa marge de flux de trésorerie disponible sont de 21 % et 30 %, ce qui lui donne une règle de 40 multiple de 29 % et 39 %.

Plus important encore, la société manque d’un catalyseur clair qui propulsera son action à la hausse. L’un des catalyseurs les plus vantés, son acquisition potentielle, ne s’est jamais matérialisé.

Analyse du cours de l’action Box

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action Box a culminé à 38,78 $ en juin après les derniers résultats financiers.

Ces gains ont été de courte durée puisque l’action a plongé de 18 % pour atteindre le niveau actuel de 31,80 $, ce qui signifie qu’elle se trouve dans un marché baissier. Il reste inférieur aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Du côté positif, l’action a formé un motif de chandelier en étoile du matin, qui est composé d’un petit corps et d’ombres supérieures et inférieures. Il s’agit d’un signe de retournement haussier courant.

Par conséquent, les perspectives à long terme du cours de l’action Box étant modérées, il est possible qu’elle bondisse après la publication de ses résultats financiers cette semaine. Si cela se produit, le prochain niveau de résistance clé à surveiller sera à 35 $.

Cependant, une baisse en dessous de la partie inférieure du chandelier de l’étoile du matin indiquera plus de baisse, car elle prouvera qu’il reste encore plus de baissiers sur le marché.