Le cours de l’action Okta forme un modèle de croix de la mort risqué avant la publication des résultats

Le cours de l’action Okta s’est effondré dans un marché baissier après avoir chuté de 27 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Il se négociait à 92 $ vendredi et a formé le modèle de croix de la mort très baissier, indiquant une nouvelle baisse.

Aperçu des résultats d’Okta

Okta, l’un des principaux acteurs de la cybersécurité, a plongé au cours des derniers mois. Ce krach a commencé en mars, lorsque la société a publié ses résultats trimestriels, dans lesquels elle a réduit ses prévisions prévisionnelles, invoquant un « environnement économique incertain ».

Les derniers résultats ont montré que son chiffre d’affaires a augmenté de 12 % pour atteindre 688 millions de dollars au premier trimestre. La majeure partie de ces revenus provenait de son activité d’abonnement, qui a bondi à 673 millions de dollars.

Plus important encore, le carnet de commandes de souscriptions a augmenté de 21 % pour atteindre 4,08 milliards de dollars. Il s’agit d’un chiffre important qui montre le montant du carnet de commandes qui devrait être comptabilisé au cours des 12 prochains mois.

La rentabilité d’Okta a continué de croître au premier trimestre, avec un bénéfice net de 62 millions de dollars, contre 42 millions de dollars au trimestre précédent.

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Okta sera son rapport sur les résultats du deuxième trimestre, dont la publication est prévue mardi dernier.

Dans ses prévisions de bénéfices, la société a indiqué que son chiffre d’affaires se situerait entre 710 millions de dollars et 712 millions de dollars, ce qui représente un taux de croissance annualisé de 10 %. Ses prévisions tablaient sur un bénéfice d’exploitation non conforme aux PCGR compris entre 183 et 185 millions de dollars, soit une marge de 26 %.

La direction s’attend à ce que son chiffre d’affaires annuel se situe entre 2,85 milliards de dollars et 2,86 milliards de dollars, et à une marge de flux de trésorerie disponible de 27 %.

Les analystes de Wall Street, quant à eux, prévoient que le chiffre d’affaires d’Okta s’élèvera à 711 millions de dollars et que son BPA atteindra 85 cents. À en juger par son histoire, il y a de fortes chances que le chiffre d’affaires et le BPA de l’entreprise soient meilleurs que prévu, comme cela a été le cas au cours des dernières années.

Les résultats à venir donneront plus de couleur à son activité et détermineront si elle constate une augmentation de la demande de la part des entreprises dans le contexte de la débâcle tarifaire en cours. À en juger par les récents résultats solides du réseau Palo Alto, il est probable qu’il publiera des chiffres solides.

Okta est-il bon marché ou cher avant de gagner de l’argent ?

L’une des principales préoccupations d’Okta est qu’avec 16 milliards de dollars, l’entreprise est fortement surévaluée. En outre, cette valorisation lui confère un ratio cours/bénéfice (GAAP) de 106 et un multiple non GAAP de 27. Ses multiples de valorisation sont bien plus élevés que ceux des autres entreprises du secteur.

Bien que les ratios cours/bénéfices soient utiles, les investisseurs utilisent généralement la règle de 40 pour estimer si les entreprises sont sous-évaluées ou surévaluées.

La règle des 40 additionne simplement la croissance des revenus d’une entreprise et ses marges. Dans le cas d’Okta, la croissance prévisionnelle du chiffre d’affaires pour l’année est de 10 %, tandis que la marge opérationnelle non-GAAP est de 25 %, ce qui lui donne un ratio de 35 %, ce qui signifie qu’il est un peu surévalué.

Cependant, si l’on considère la marge de flux de trésorerie disponible, le ratio de la règle de 40 s’élève à 42 %, ce qui est bien.

Analyse du cours de l’action Okta

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action Okta est entré dans un marché baissier après être passé de 127,46 $ en mai à 92 $. Pire encore, il a formé un modèle de croix de la mort alors que la moyenne mobile exponentielle (ME) à 50 jours et à 200 jours s’est croisée.

Il a également formé ce qui ressemble à un motif de tête et d’épaules. Par conséquent, il existe un risque que le cours de l’action Okta continue de baisser, potentiellement jusqu’au support à 80 $ après ses résultats. Un mouvement au-dessus du point de croisement de la mort à 96 $ invalidera la vision baissière.