Le Dow perd 400 pts, le brut US dépasse $100 et les paris d'une hausse Fed augmentent

Les actions américaines ont chuté jeudi alors que le pétrole dépassait $100 le baril, alimentant les inquiétudes sur l'inflation et renforçant les attentes selon lesquelles la Federal Reserve pourrait relever ses taux la semaine prochaine.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 400 points, soit 0.76%, tandis que le S&P 500 reculait de 0.65%.

Le Nasdaq Composite a également perdu 0.68%. Ces baisses interviennent alors que la guerre prolongée entre les États-Unis et l'Iran continue de perturber les routes d'approvisionnement en énergie et de faire monter les prix du pétrole.

Les prix du pétrole pèsent sur les actions

US West Texas Intermediate crude closed at $102.95 a barrel, up 7.1%, marking its highest close since May 19.

Le WTI a progressé de 52.9% depuis le début de la guerre en Iran fin février et gagne 78.47% depuis le début de l'année.

Brent crude futures also climbed, trading above $108 a barrel during Thursday’s session.

Les perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz et la mer Rouge ont ravivé les craintes de nouvelles pénuries d'approvisionnement.

The rise in oil prices also pushed the 10-year Treasury yield above 4.945%, its highest level since at least October 2023.

Des rendements plus élevés peuvent peser sur les valorisations des actions et augmenter le coût d'emprunt pour les entreprises et les consommateurs.

Les titres de semi-conducteurs à bêta élevé, parmi les plus performants lors du rallye, ont été mis sous pression. Intel et Micron Technology ont tous deux reculé de 5%.

Les données d'inflation maintiennent la Fed sous les projecteurs

Un rapport sur les prix à la production publié jeudi a montré une hausse de 0.4% des prix à la production en août, conforme aux attentes.

Sur un an, le PPI a augmenté de 5.4%, restant bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2% de la Federal Reserve.

Les données surviennent avant le rapport de l'indice des prix à la consommation (CPI) de vendredi, que les investisseurs scrutent pour obtenir des indices sur la décision de la Fed en matière de taux d'intérêt.

Le PPI et le CPI alimentent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, la mesure d'inflation privilégiée de la Fed.

Les contrats à terme sur les fed funds intégraient une probabilité de 74% d'une hausse d'un quart de point à l'issue de la réunion de la semaine prochaine.

Des données distinctes montraient que les traders valorisaient environ 70% de probabilité d'au moins une hausse de 25-basis-point.

La hausse des prix du pétrole et des rendements du Trésor a renforcé les craintes que l'inflation reste élevée, alors même que les investisseurs évaluent les perspectives de croissance économique et d'emploi.

Le S&P 500 reste en dessous de son record

Les principales moyennes américaines abordaient jeudi après une baisse de trois jours.

Le S&P 500 est désormais près de 3% en dessous de son record de clôture du 13 août, même si l'indice reste en hausse de 11% en 2026.

Malgré le repli récent, le benchmark se négocie autour de 19 fois les bénéfices attendus, sa plus faible valorisation depuis avril 2025.

Le repli s'est produit parallèlement à des perspectives de résultats solides.

Des valeurs individuelles ont aussi fortement évolué.

Nvidia and Micron Technology weighed on the S&P 500, while Apple rallied a day after launching its $1,999 iPhone.

Macy’s shares fell despite the department-store operator raising its annual forecasts, while American Eagle Outfitters dropped to its lowest level since October after maintaining its annual comparable-sales outlook.

Les investisseurs se tournent désormais vers les données d'inflation à la consommation de vendredi pour obtenir d'autres indications sur la manière dont les prix du pétrole et les pressions inflationnistes plus larges pourraient influencer la prochaine décision de politique monétaire de la Fed.