UBS améliore la demande de fibre optique de Corning et prévoit une hausse de 25 %

Corning Inc. (NYSE : GLW) a reçu un vote de confiance de Wall Street cette semaine alors qu’UBS a relevé l’action de Neutre à Acheter, citant des opportunités de croissance plus fortes que prévu liées à l’intelligence artificielle.

L’analyste Joshua Spector a également relevé son objectif de cours sur le fabricant de verre et de matériaux de 65 $ à 84 $, ce qui implique une hausse d’environ 25 % par rapport au cours de clôture de vendredi.

Les actions de Corning, qui ont déjà bondi de 41 % depuis le début de l’année, ont augmenté de plus de 1 % en pré-marché après l’annonce.

La croissance de la fibre dépasse les attentes

Selon UBS, Corning est bien placé pour bénéficier de l’accélération de la construction de centres de données d’IA, où la demande de câbles à fibre optique augmente rapidement.

Spector a souligné que les estimations consensuelles sous-estiment l’ampleur de l’augmentation potentielle du contenu en fibre optique de Corning alors que les opérateurs de cloud hyperscale vont de l’avant avec une infrastructure de nouvelle génération.

« Les constructions de centres de données nécessitent entre quatre et 16 fois plus de contenu en fibre », a écrit Spector dans la note, soulignant que cet effet multiplicateur pourrait devenir encore plus prononcé à mesure que les processeurs avancés et les nouvelles charges de travail d’IA entraînent des besoins de connectivité plus élevés.

UBS s’attend à ce que cette tendance dépasse considérablement la croissance des dépenses d’investissement des hyperscalers entre 2027 et 2029, créant ainsi un vent arrière durable pour l’activité fibre optique de Corning.

En tant que premier producteur mondial de fibre optique, Corning a déjà obtenu des contrats pour connecter des centres de données à différentes distances.

UBS estime que ce positionnement lui donne un avantage pour capter la demande des fournisseurs de services cloud qui investissent massivement dans l’infrastructure d’IA.

Aller au-delà de l’intelligence artificielle

Alors que la demande de fibre liée à l’IA est au cœur de la vision haussière d’UBS, la banque a également souligné des opportunités dans plusieurs secteurs adjacents qui pourraient soutenir la croissance de Corning à plus long terme.

Sur le marché solaire américain, Corning a bloqué environ 80 % de la capacité de redémarrage dans le polysilicium, les plaquettes et les modules pour les cinq prochaines années.

Au-delà de l’énergie renouvelable, M. Spector a noté que les divisions Specialty Materials, Life Sciences et Automotive de Corning continuent de gagner des parts de marché.

Dans l’automobile, l’adoption du verre formé à froid remodèle les panneaux tactiles, en ajoutant plus de contenu Corning par véhicule.

L’entreprise voit également le potentiel d’appliquer du verre plus mince pour les fenêtres de maison à triple vitrage, ce qui pourrait permettre de réaliser des économies d’énergie et de créer une voie supplémentaire de croissance.

Dynamique boursière et perspectives de marché

La solide performance de Corning en 2025 reflète l’optimisme croissant des investisseurs quant à son exposition aux thèmes de croissance séculaires, en particulier l’intelligence artificielle.

L’action a progressé de 41 % depuis le début de l’année, la dernière mise à niveau d’UBS renforçant encore le sentiment haussier.

L’objectif de cours révisé d’UBS de 84 $ témoigne de la confiance dans le fait que les multiples moteurs de croissance de Corning – de la demande de fibre alimentée par l’IA aux applications solaires et automobiles – pourraient maintenir leur élan dans les années à venir.

Néanmoins, comme pour toute entreprise liée à l’évolution des cycles technologiques, l’exécution et la dynamique du marché au sens large resteront des facteurs clés à surveiller pour les investisseurs.

Pour l’instant, UBS affirme que les projections consensuelles n’ont pas pleinement capturé l’ampleur du potentiel de hausse de Corning, d’autant plus que les exigences en matière de densité de fibre continuent d’augmenter dans les centres de données d’IA.

Avec un leadership dans la fibre optique et des opportunités croissantes sur les marchés adjacents, les perspectives de Corning semblent plus solides que prévu, selon l’analyse de la banque.