La bourse mexicaine s’apprête à lancer des options sur les géants américains de la technologie et envisage une reprise plus large du marché

Grupo BMV, opérateur de la principale bourse du Mexique, s’apprête à lancer d’ici la fin de l’année des options sur le sous-jacent pour les principales actions américaines, dont Amazon et Apple.

Il s’agit d’un grand pas de la part de la bourse dans le but d’intégrer davantage d’investisseurs particuliers et d’augmenter la liquidité.

Selon le PDG, Jorge Alegria, les nouvelles options sur actions négociées en bourse se concentreront sur les grandes valeurs technologiques américaines qui sont extrêmement populaires parmi les investisseurs mexicains.

Les offres seront localisées au Mexique, négociées en pesos et réglées en espèces, et viseront à compléter le négoce au comptant d’actions étrangères déjà proposé en bourse.

« Nous investissons dans la technologie pour permettre un marché d’options plus actif pour les actions au Mexique », a déclaré M. Alegria à Reuters.

Cette initiative illustre l’objectif plus large de Grupo BMV de relancer l’activité sur un marché qui a eu du mal à conserver les grandes inscriptions ces dernières années.

Alegria, qui a repris la bourse l’année dernière, s’est vu confier l’augmentation de sa participation au marché et la mise à jour de ses offres.

De nouvelles règles devraient stimuler les introductions en bourse

Outre le trading d’options, Grupo BMV se prépare également à ce qui pourrait être une augmentation des cotations de petites et moyennes entreprises.

M. Alegria a souligné que les véhicules d’acquisition à usage spécial (SPAC) ont été un moyen pour les entreprises de s’inscrire en bourse.

Le Mexique a développé ses propres structures d’investissement, telles que les CKD (Certificados de Capital de Desarrollo) et les CERPI (Certificado de Proyectos de Inversión), qui ont été utilisées jusqu’à présent principalement par des gestionnaires axés sur les infrastructures, comme Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse et BlackRock.

Fin 2023, le Mexique a simplifié ses règles d’inscription ; Alegria s’attend à ce que cela permette à beaucoup plus d’entreprises de taille moyenne d’accéder aux marchés des capitaux. La première transaction dans le cadre du régime révisé pourrait avoir lieu avant la fin de l’année, a-t-il déclaré.

Les règles visaient à réduire les obstacles à l’entrée sur le marché des petites entreprises et à faciliter les offres de suivi et les émissions de titres de créance pour les entreprises déjà présentes sur le marché.

Ces changements ont constitué la base d’efforts plus larges visant à réactiver le marché boursier mexicain, l’un des plus réticents à attirer les premiers appels publics à l’épargne.

Par exemple, l’année dernière, le détaillant BBB Foods a décidé d’une inscription aux États-Unis plutôt qu’au Mexique, dans un contexte de valorisations plus élevées à l’étranger. Grupo BMV tente de freiner cette tendance en espérant que l’activité s’accélérera sur les introductions en bourse nationales.

Des candidats de premier plan à l’introduction en bourse

Aeromexico et l’unité de banque de détail de Citi au Mexique, Banamex, font partie des sociétés qui devraient vendre des actions dans un avenir proche.

Les deux sociétés avaient déjà évalué l’inscription à New York, soulignant la difficulté pour la bourse locale de concurrencer les grands marchés étrangers.

Néanmoins, Alegria a exprimé l’espoir que le nouveau climat de cotation au Mexique, ainsi que la quête de modernisation de la bourse, inciteront certaines de ces marques bien connues à revenir sur le marché local.

S’étendre aux obligations et aux données

Outre les actions, Grupo BMV a l’intention de se lancer dans le négoce électronique d’obligations.

M. Alegria a qualifié cela de « prochaine étape logique », affirmant que le passage des obligations mexicaines à une plateforme électronique attirera des liquidités mondiales et s’inscrira dans les développements déjà en cours sur les marchés des bons du Trésor américain et de la dette d’entreprise.

Dans le même temps, Grupo BMV investit dans des mises à niveau technologiques qui pourraient préparer le marché à une augmentation des volumes de transactions et, à terme, à des transactions boursières 24 heures sur 24.

Bien qu’une activité 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 ne soit pas prévue dans un avenir proche, la bourse veut se préparer au changement.

Alegria, qui a travaillé pour CME Group, a souligné la valeur de la monétisation des données et des licences étrangères en tant que nouvelles sources de revenus.

Il a expliqué que ces activités font partie d’une stratégie visant à aider la bourse à combler son écart de valorisation avec ses pairs mondiaux plus importants.

« Nous devons être considérés comme une histoire de croissance », a déclaré M. Alegria.

Perspectives dans un contexte de concurrence mondiale

Grupo BMV, qui tente de renforcer les marchés de capitaux du Mexique grâce à une stratégie à plusieurs volets qui comprend des plans d’ouverture d’options sur les actions technologiques américaines, de rafraîchissement de l’activité d’introduction en bourse en vertu des règles de cotation récemment adoptées et d’expansion dans le commerce électronique d’obligations.

La concurrence mondiale pour les cotations s’intensifie et les entreprises nationales recherchent notoirement des cotations à l’étranger, de sorte qu’Alegria est maintenant confrontée au défi de rendre le Mexique plus attrayant, pour les deux côtés de l’équation, bien qu’à l’heure actuelle, ce soit ce dernier qui cherche.