Indice DXY : prévisions du dollar américain avant les données NFP sur l’emploi

L’indice du dollar américain (DXY) est resté sous pression vendredi matin, les chances que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt ayant augmenté à la suite d’une série de mauvais chiffres de l’emploi. Il se négociait à 98 $, en baisse par rapport au sommet de 100 $ atteint le mois dernier.

Les données NFP américaines à venir

L’indice du dollar américain a un peu baissé après que le Bureau of Labor Statistics a publié des chiffres relativement faibles sur l’emploi cette semaine. Son rapport de mercredi a montré que le nombre de postes vacants a fortement chuté en juillet.

Un autre rapport publié jeudi a révélé que le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage a bondi la semaine dernière. Ils ont augmenté de 8 000 pour atteindre 237 000 au cours de la semaine se terminant le 30 août, ce qui est supérieur à l’estimation médiane de 230 000.

Plus important encore, un rapport d’ADP a révélé que le secteur privé n’a créé que 54 000 emplois en août, ce qui est également inférieur à l’estimation médiane de 68 000.

Ces chiffres confirment que les entreprises hésitent à embaucher alors que le coût des affaires a augmenté avant les tarifs douaniers de Donald Trump sur toutes les importations. En effet, des chiffres récents montrent que la croissance moyenne de la masse salariale au cours des 6 derniers mois a été la plus faible depuis la pandémie.

Le prochain catalyseur important de l’indice DXY sera les prochaines données sur les emplois non agricoles vendredi. Les économistes s’attendent à ce que les données montrent que l’économie a créé 75 000 emplois, soit un peu plus que les 73 000 emplois créés en juillet.

Sur la base des chiffres récents, il y a de fortes chances que le BLS réduise le nombre d’emplois créés en juillet.

Par conséquent, ces chiffres signifient que la Réserve fédérale procédera à sa première baisse de taux d’intérêt de l’année lors de la réunion de ce mois-ci. Dans ce cas, la banque peut décider de réduire les taux de 25 points de base pour les ramener entre 4 % et 4,25 %.

Les probabilités d’une baisse des taux ont fortement augmenté au cours des dernières semaines à la suite du discours de Powell à Jackson Hole. D’autres responsables de la Fed, en particulier Christopher Walls, ont fait campagne pour des baisses de taux en pointant du doigt le marché du travail.

L’indice du dollar américain a également réagi aux nouveaux développements à la Réserve fédérale, où Donald Trump tente de licencier Lisa Cook, une gouverneure nommée par Jerome Powell. Il l’a accusée de fraude hypothécaire, une allégation qu’elle a niée.

Ces évolutions ont contribué à la hausse d’autres actifs. Par exemple, le prix de l’or a atteint un niveau record, tandis que celui de l’argent a grimpé à 40 $ pour la première fois depuis 2011.

Analyse des prix de l’indice du dollar américain

Le graphique temporel quotidien montre que l’indice DXY a reculé au cours des derniers mois, passant d’un sommet de 110 $ en janvier à 98 $ aujourd’hui.

Il est passé en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et du niveau clé à 100,14 $, la plus forte oscillation du 31 juillet et également la plus basse variation de septembre de l’année dernière.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’indice continue de baisser, les vendeurs ciblant le niveau de support clé à 96,32 $, le plus bas oscillant de juillet de cette année. Un mouvement au-dessus de la résistance clé à 100 $ invalidera les perspectives baissières.