Prévisions USD/TRY avant la décision de la CBRT, données sur l’inflation américaine

Le taux de change USD/TRY a atteint un niveau record la semaine dernière après la publication par la Turquie de faibles données sur l’inflation des prix à la consommation. Il se négociait à 41,25, bien plus élevé que l’ouverture de janvier de 35. Cet article explique à quoi s’attendre avant la décision de la CBRT qui pourrait avoir un impact sur l’opportunité de carry trade.

Décision de la CBRT sur les taux d’intérêt

Le taux de change USD/TRY a poursuivi sa forte hausse après qu’un rapport a montré que l’inflation turque a continué de baisser en août. Un rapport de l’agence statistique a montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) global a ralenti à 33 % en glissement annuel, contre 33,5 % le mois précédent.

L’inflation en Turquie a suivi une tendance à la baisse tous les mois depuis juin 2024, lorsqu’elle a bondi à 75 %. Le ralentissement continu de l’inflation s’est produit alors même que la banque centrale continuait de réduire les taux d’intérêt.

Les économistes s’attendent maintenant à une forte baisse des taux d’intérêt lors de la réunion de la banque jeudi dernier. L’estimation moyenne est que la banque réduira les taux de 200 points de base, les faisant passer de 43 % actuellement à 41 %.

Les taux d’emprunt et de prêt au jour le jour devraient chuter à 40 % et 44 %, respectivement.

Ces chiffres interviennent alors que la banque centrale espère que l’inflation continuera de baisser, notamment en raison de la chute des prix du pétrole. Il espère également que les coupes stimuleront l’économie, qui, selon les analystes, devrait croître de 3,1 %.

Données sur l’inflation aux États-Unis et réductions de la Fed

L’autre catalyseur important pour l’USD/TRY sera les prochaines données sur l’inflation américaine, qui seront publiées jeudi.

Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que les chiffres montrent que l’inflation globale des prix à la consommation a atteint 2,9 % en août, contre 2,7 % le mois précédent. Certains analystes s’attendent à ce que ce chiffre franchisse bientôt la barre des 3 %.

Ce rapport sur l’inflation fournira plus d’informations sur l’état de l’économie américaine et sur ce à quoi il faut s’attendre. Cependant, après les récents chiffres de l’emploi aux États-Unis, les économistes s’attendent à ce que la Fed réduise les taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion.

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Si cela est correct, cela signifie que la banque centrale portera le chiffre de l’inflation globale des consommateurs entre 4,00 % et 4,25 %.

L’implication est que cela réduira l’écart entre les taux d’intérêt américains et turcs. Historiquement, la paire USD/TRY est devenue l’une des paires de carry trade les plus courantes.

Un carry trade est une situation où les investisseurs empruntent dans un pays où le taux d’intérêt est bas et investissent dans un pays où le taux d’intérêt est plus élevé. Dans ce cas, ils ont emprunté massivement aux États-Unis et investi dans des actifs turcs.

Analyse technique USD/TRY

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/TRY a suivi une forte tendance haussière. Il est passé de 33 en septembre de l’année dernière à 41,25 aujourd’hui.

La paire est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que ses oscillateurs se sont déplacés vers le haut. Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter, les haussiers ciblent le point de résistance clé à 42.