Enveloppement des matières premières : les baisses de taux de la Fed et les tensions géopolitiques font grimper les prix des matières premières

Les prix de l’or et du pétrole brut ont prolongé leurs gains mercredi, les prix du cuivre restant largement inchangés par rapport à la clôture précédente.

Les prix de l’argent ont bondi de plus de 1 % mercredi alors que le métal a flirté avec le niveau de 42 $ l’once.

Les prix du pétrole ont augmenté alors que les tensions géopolitiques couvaient, faisant craindre des perturbations.

L’or oscille près de ses sommets records

Les prix de l’or sont restés proches d’un sommet historique mercredi, soutenus par les baisses de taux d’intérêt américaines prévues plus tard ce mois-ci.

Les acteurs du marché attendent maintenant les données sur l’inflation américaine, qui devraient fournir des informations supplémentaires sur les futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis de la semaine dernière ont indiqué un affaiblissement du marché du travail, ce qui a renforcé les arguments en faveur d’une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion de politique monétaire de septembre.

En outre, le gouvernement a indiqué mardi que l’économie américaine avait probablement créé 911 000 emplois de moins au cours des 12 mois précédant mars que ce qui avait été initialement estimé.

Cela suggère que la croissance de l’emploi ralentissait déjà avant la mise en œuvre des tarifs d’importation agressifs du président Donald Trump.

Selon l’outil FedWatch de CME Group, les marchés anticipent une baisse des taux de 25 points de base avec une probabilité de 92 %.

Les chances d’une réduction plus substantielle de 50 points de base sont considérablement plus faibles, à environ 8 %.

« Dans l’intervalle, les paris en faveur d’un assouplissement plus agressif de la politique de la Réserve fédérale (Fed), soutenus par le faible rapport sur l’emploi non agricole (NFP) américain de vendredi dernier, maintiennent un frein à la reprise du dollar au cours de la nuit et aident à relancer la demande pour l’or non productif », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef de FXstreet, dans un rapport.

Les incertitudes commerciales persistantes, l’escalade des tensions géopolitiques et les craintes politiques en France et au Japon sont d’autres facteurs qui renforcent l’attrait de ce métal précieux refuge.

Le pétrole prolonge ses gains

Les prix du pétrole ont également continué d’augmenter cette semaine, stimulés par l’attaque d’Israël contre la direction du Hamas au Qatar, la destruction de drones par la Pologne et la pression américaine pour de nouvelles sanctions contre les acheteurs de pétrole russe.

Cependant, les inquiétudes concernant l’offre excédentaire ont limité les gains du liquide noir mercredi.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate sur le New York Mercantile Exchange était de 63,09 $ le baril, en hausse de 0,7 % par rapport à la clôture précédente.

Le pétrole brut Brent sur l’Intercontinental Exchange était à 66,88 $ le baril, également en hausse de 0,7 %.

Les prix s’étaient stabilisés en hausse de 0,6 % lors de la séance précédente après qu’Israël a annoncé une attaque contre la direction du Hamas à Doha.

Alors que les deux indices de référence ont initialement augmenté de près de 2 % après l’attaque, ils ont par la suite retracé une grande partie de ces gains.

Par ailleurs, les tensions géopolitiques se sont intensifiées lorsque la Pologne a abattu des drones lors d’une attaque russe généralisée dans l’ouest de l’Ukraine mercredi.

C’est la première fois qu’un membre de l’OTAN tire des coups de feu dans le conflit, bien qu’il n’y ait pas de menace immédiate d’interruption de l’approvisionnement.

Selon les médias, le président américain Donald Trump a encouragé l’Union européenne à imposer des droits de douane de 100 % à la Chine et à l’Inde.

Cette mesure se veut une tactique pour faire pression sur le président russe Vladimir Poutine.

Depuis son invasion de l’Ukraine en 2022, les finances de la Russie ont été renforcées par d’importants achats de pétrole auprès de grands acheteurs comme la Chine et l’Inde.

Les perspectives d’offre restent baissières. L’Energy Information Administration (EIA) des États-Unis a averti que les prix mondiaux du brut seront soumis à une pression importante dans les mois à venir en raison de l’augmentation des stocks à mesure que l’OPEP+ augmente sa production.

Les métaux précieux s’envolent

Les prix de l’argent ont bondi de 1,2 % mercredi pour s’échanger à 41,851 $ l’once.

Le ratio or/argent est resté largement stable, à 88,66 mercredi, une variation négligeable par rapport aux 88,67 enregistrés mardi.

Ce rapport indique le nombre d’onces d’argent nécessaires pour correspondre à la valeur d’une once d’or.

Mercredi, pendant les heures de négociation asiatiques, le prix de l’argent a suscité un intérêt accru de la part des acheteurs.

Dans un contexte d’affaiblissement du dollar américain et de tensions croissantes au Moyen-Orient, la valeur du métal blanc augmente.

Les investisseurs surveilleront de près les données sur l’inflation de l’indice des prix à la production (IPP) américain pour le mois d’août, qui seront publiées plus tard dans la journée, mercredi, pour obtenir de nouvelles orientations du marché.

Ailleurs, le platine a connu une augmentation de 2 %, atteignant 1 402,10 dollars, tandis que le palladium a bondi de 5 % à 1 200 dollars.