Action Broadcom : est-il sûr d’acheter les actions AVGO chères ?

Le cours de l’action Broadcom a connu une course haussière implacable cette année alors qu’il a atteint un niveau record. Il a atteint un sommet de 370 $, portant les gains depuis le début de l’année à 60 %. Il a bondi de près de 1 000 % au cours des cinq dernières années.

Cet article explique pourquoi le cours de l’action AVGO a bondi cette année et s’il a encore de la marge de manœuvre dans les mois à venir.

Pourquoi le cours de l’action Broadcom a grimpé en flèche

Le cours de l’action Broadcom a connu une forte tendance à la hausse au cours des dernières années, car elle continue de bénéficier des vents arrière de l’intelligence artificielle (IA).

Les récents résultats financiers ont montré que la croissance de l’entreprise se poursuivait. Son chiffre d’affaires a bondi de 22 % pour atteindre 15,9 milliards de dollars. Plus important encore, la solution d’intelligence artificielle a augmenté de 63 % pour atteindre 5,2 milliards de dollars.

La société s’attend à ce que ses revenus d’IA continuent de connaître une trajectoire de croissance à deux chiffres au cours de ce trimestre. Précisément, les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de la division atteigne 6,2 milliards de dollars au cours de ce trimestre.

Le principal catalyseur de la parabolique d’AVGO après son résultat de la semaine dernière a été qu’il a été sélectionné par OpenAI pour construire ses puces d’IA personnalisées, dans le cadre d’une transaction évaluée à plus de 10 milliards de dollars.

Il s’agit d’un changement majeur qui pourrait positionner Broadcom comme un fournisseur majeur d’IA et d’autres puces personnalisées. OpenI espère réduire sa dépendance excessive vis-à-vis des semi-conducteurs fabriqués par NVIDIA.

Plus important encore pour Broadcom, le passage aux puces personnalisées pourrait lui permettre de recevoir davantage de commandes d’autres entreprises comme Microsoft, Google et Amazon.

Les analystes prévoient une forte croissance à venir

Les analystes de Wall Street estiment que le cours de l’action Broadcom a plus de potentiel de hausse dans les années à venir. L’estimation moyenne des revenus est qu’elle réalisera des revenus de 17,4 milliards de dollars au cours du trimestre en cours, en hausse de 24 % par rapport à la même période l’année dernière.

Ils s’attendent également à ce que la croissance des bénéfices s’accélère, le BPA augmentant de 33 % à 1,87 $. Broadcom gagnera alors 18,14 milliards de dollars au cours du prochain trimestre et 63 milliards de dollars au cours de l’exercice en cours, soit une croissance annuelle de 22 %. Il passera ensuite à 83 milliards de dollars en 2026.

Il y a de fortes chances que Broadcom obtienne de meilleurs résultats que prévu, comme il l’a fait dans le passé.

Cependant, le principal risque est que l’action AVGO soit devenue gravement surévaluée. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 79, ce qui est bien supérieur à la médiane du secteur de 31. Ses multiples PE GAAP sont également de loin plus importants que ceux de Nvidia.

Le multiple non GAAP à terme est de 50, également supérieur à l’estimation médiane de 25. Plus particulièrement, le ratio PEG à terme de 1,6 est plus important que celui des autres sociétés.

Ces mesures de valorisation signifient qu’en temps normal, le cours de l’action AVGO serait mûr pour un retournement. Cependant, Broadcom est maintenant devenu l’action de momentum ultime et a un catalyseur avec l’accord OpenAI. Il bénéficiera également de la prochaine baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Analyse technique du cours de l’action AVGO

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Broadcom a connu une forte hausse cette année. Il a récemment renversé l’important niveau de résistance à 251 $, le point le plus élevé de janvier. Cela l’a aidé à invalider le modèle à double sommet qui se formait.

L’indice directionnel moyen (ADX) a dépassé 30, signe que les haussiers sont en contrôle. De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD continuent d’augmenter. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action continue de grimper alors que les haussiers ciblent le point psychologique à 400 $.