FTSE 100 met fin à cinq jours de baisse — un rebond fragile?

Le FTSE 100 a progressé vendredi, mettant fin à une série de cinq séances de baisse, alors que le pétrole reculait et que des données de croissance britanniques plus solides ont amélioré le sentiment envers les actions domestiques.

L'indice vedette a gagné 0,45 % pour atteindre 10 656,78 en fin de matinée, tandis que le FTSE 250 a ajouté 0,36 %. Les banques ont mené le rebond, HSBC en hausse de 1,3 % et Barclays de 1,4 %, tandis que BP et Shell ont reculé alors que le brut rendait une partie de la hausse de la semaine.

Le redressement était modeste comparé aux dégâts déjà subis : le FTSE 100 restait en voie d'enregistrer sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début juillet.

Un pétrole moins cher renverse le leadership sectoriel de la semaine

Le Brent a reculé d'environ 2,7 % à $104.70 le baril après que le Financial Times a rapporté que les ministres des Affaires étrangères du Golfe pourraient rencontrer le principal diplomate iranien à Oman lundi pour discuter de mesures temporaires de navigation dans le détroit d'Hormuz.

La perspective d'un assouplissement, même partiel, des contraintes de navigation dans le Golfe a suffi à soulager un peu la pression sur les prix de l'énergie après que le Brent a brièvement approché $110 plus tôt dans la semaine.

Le pétrole reste néanmoins nettement plus élevé sur la semaine, ce qui signifie que la menace inflationniste n'a pas disparu.

Pour le FTSE 100, ce mouvement crée une division inhabituelle. BP a perdu environ 1 % et Shell a reculé de 0,3 % alors que le brut reculait, mais les secteurs pénalisés par le coût élevé de l'énergie se sont redressés.

Les actions énergétiques restent toutefois parmi les valeurs les plus performantes de la semaine après le rallye pétrolier.

Une croissance britannique plus forte soutient les banques

Les données domestiques ont apporté une source supplémentaire de soutien. Le PIB britannique a augmenté de 0,4 % en juillet par rapport à juin et était en hausse de 1,6 % sur un an, le rythme annualisé le plus élevé depuis février 2025.

L'Office for National Statistics a indiqué que la production des services a augmenté de 0,4 % sur le mois, tandis que la production industrielle a progressé de 0,2 % et la construction de 0,1 %.

La production en programmation informatique et en conseil a bondi de 3,5 %, l'ONS notant que plusieurs des entreprises les plus dynamiques ont déclaré une activité liée à l'intelligence artificielle et à l'informatique en nuage.

Ces chiffres ont aidé les actions bancaires à surperformer, mais ils compliquent également les perspectives de taux d'intérêt.

Angeline Ong, analyste technique senior chez IG, a déclaré au Guardian qu'une croissance supérieure aux attentes donne aux faucons de la Bank of England davantage d'arguments en faveur d'une nouvelle hausse plus tard cette année, même si les rendements des gilts restent élevés.

L'IPC américain déterminera si le rebond perdure

Le rebond de vendredi doit désormais faire face à une épreuve externe plus importante avec les données américaines sur l'inflation à la consommation attendues plus tard dans la journée.

Le résultat sera également suivi de près par les investisseurs utilisant les plateformes d'ETF pour s'exposer aux marchés actions larges, car un mouvement brusque des rendements obligataires pourrait rapidement se répercuter sur les fonds indiciels.

Les marchés attribuaient environ 67 % de probabilité à une hausse d'un quart de point de la Federal Reserve la semaine prochaine avant la publication de l'IPC, selon les données CME FedWatch.

Cela fait suite au rapport sur les prix à la production plus chaud publié jeudi, qui a fait grimper les rendements obligataires et ravivé la pression sur les actions.

Un IPC plus faible pourrait faire baisser les rendements et prolonger le mouvement de soulagement de vendredi à travers Londres.

Un chiffre plus élevé renforcerait l'argument en faveur d'une politique monétaire américaine plus restrictive et risquerait de raviver les ventes massives d'obligations mondiales qui ont pesé sur le FTSE toute la semaine.

Les mouvements spécifiques aux sociétés ont été mitigés. Applied Nutrition a reculé de 1,1 % après que des dirigeants ont vendu 7 millions d'actions, soit 2,8 % du capital émis, tandis que Harbour Energy a chuté de 2,9 % après que BASF a de nouveau réduit sa participation.