Citi relève l’objectif de cours de McDonald’s à 381 $ et voit une croissance à venir

McDonald’s pourrait se présenter comme un investissement plus fort par rapport à ses pairs de la restauration rapide, selon les analystes de Citi.

La banque a relevé son objectif de cours sur le géant de la restauration rapide de 373 $ à 381 $ par action, ce qui représente une hausse implicite de 26 %.

L’analyste Jon Tower a également réitéré sa note d’achat sur l’action McDonald’s, qui détient désormais l’objectif de cours le plus élevé à Wall Street parmi ceux couvrant la société.

L’action McDonald’s était en hausse de 0,49 % dans les échanges de pré-marché.

Des vents arrière à court terme pour McDonald’s

M. Tower a souligné une combinaison de facteurs qui pourraient soutenir les performances de l’entreprise à court terme.

Il s’agit notamment de promotions de valeur agressives, de dépenses marketing élevées et de comparaisons favorables par rapport aux périodes précédentes.

Ensemble, ces dynamiques pourraient permettre à McDonald’s d’élargir son multiple cours/bénéfice, a noté l’analyste.

McDonald’s s’est également engagé à maintenir les niveaux de prix annoncés à l’échelle nationale en subventionnant les pertes de bénéfices nets dans les marchés à coûts plus élevés, selon Tower.

Cette stratégie pourrait donner à l’entreprise un avantage concurrentiel sur ses rivaux qui sont plus exposés aux pressions sur les prix.

« Ils ne se sont pas engagés à quoi que ce soit d’autre, mais nous pensons que cela pourrait présenter une nouvelle construction que MCD pourrait exécuter de manière unique à l’avenir », a écrit Tower.

Des relais de croissance à plus long terme

À plus long terme, Citi prévoit que McDonald’s bénéficiera d’une nouvelle série d’initiatives de croissance pluriannuelles à partir de 2026.

Il s’agit notamment d’une offre élargie de boissons, en particulier dans la catégorie des boissons énergisantes, d’un cycle de rénovation et d’une accélération de la croissance unitaire.

Dans le même temps, Tower a souligné que de nombreux pairs de McDonald’s sont confrontés à des vents contraires croissants.

Les concurrents connaissent des baisses de trafic à deux chiffres, des niveaux jamais vus depuis le pic de la crise financière mondiale.

Ces défis pourraient entraîner des fermetures d’unités supplémentaires, ce qui pourrait accélérer une boucle de rétroaction négative pour les franchisés.

Dans cet environnement, a fait valoir M. Tower, McDonald’s serait bien placé pour conquérir des parts de marché, car des « dollars importants » pourraient être transférés vers l’entreprise à la suite de fermetures de pairs.

Paysage concurrentiel et impact sur le marché

L’industrie de la restauration rapide a été confrontée à un environnement opérationnel difficile en 2025, avec l’inflation, l’évolution des préférences des consommateurs et la hausse des coûts qui font pression sur les opérateurs.

Alors que de nombreux concurrents constatent une baisse du trafic et de la rentabilité, la capacité de McDonald’s à maintenir des promotions axées sur la valeur tout en absorbant la pression sur les marges pourrait la différencier dans le secteur.

M. Tower a suggéré que cette double approche – se concentrer sur la valeur à court terme tout en se préparant à des initiatives de croissance structurelle à moyen terme – place McDonald’s dans une position plus forte par rapport à ses rivaux.

La combinaison d’un trafic client régulier, d’une expansion prochaine des produits et des unités et des faiblesses structurelles de ses pairs pourrait permettre à l’entreprise de consolider davantage son leadership.

Les actions de McDonald’s ont augmenté d’environ 5 % depuis le début de l’année.

Avec le nouvel objectif de cours de 381 $ de Citi, l’action pourrait prendre de l’élan alors que les investisseurs réévaluent sa force relative dans un paysage industriel sous pression.