L’histoire dit d’acheter des actions à petite capitalisation après la baisse de taux de 25 points de base de la Fed mercredi

La Réserve fédérale américaine a abaissé mercredi son taux d’intérêt de référence de 25 points de base, marquant sa première baisse de taux depuis décembre 2024.

Avant l’annonce, l’outil FedWatch du CME a démontré une probabilité de réduction d’un quart de point de 96 %.

Les marchés se préparaient donc à un changement de politique monétaire qui pourrait se répercuter sur toutes les classes d’actifs.

Historiquement, les actions à petite capitalisation ont surperformé à la suite de baisses de taux, en particulier celles qui surviennent après des pauses prolongées.

Russell 2000 – l’indice qui suit les petites entreprises américaines – a déjà gagné plus de 10 % au cours des trois derniers mois, et les experts pensent que la reprise pourrait s’accélérer après la baisse des taux.

Les cycles d’assouplissement passés ont généré des rendements exceptionnels pour les petites capitalisations, les gains dépassant souvent ceux de leurs homologues des grandes capitalisations.

Pourquoi des taux plus bas stimulent les actions à petite capitalisation

Les actions à petite capitalisation ont tendance à être plus sensibles aux variations des taux d’intérêt que leurs homologues de plus grande taille.

En effet, ils sont souvent plus endettés et dépendent davantage du financement bancaire pour financer leurs opérations et leur croissance.

Lorsque les coûts d’emprunt diminuent, ces entreprises constatent un allègement immédiat des frais d’intérêt, ce qui peut stimuler les bénéfices et améliorer les flux de trésorerie.

De plus, les taux plus bas stimulent généralement la demande des consommateurs et les investissements des entreprises, ce qui profite de manière disproportionnée aux petites entreprises axées sur le marché intérieur.

Les analystes notent que les petites capitalisations ont également tendance à surperformer au cours des premiers stades de la reprise économique, lorsque les baisses de taux commencent à prendre effet.

Alors que la Fed devrait continuer à assouplir ses activités en 2026, la configuration de la surperformance des petites capitalisations semble de plus en plus favorable.

Cela dit, voici les deux petites capitalisations qui devraient particulièrement bénéficier de la baisse des taux de la Fed mercredi.

LCI Industries (NYSE : LCII)

LCI Industries, un fournisseur de composants pour les véhicules récréatifs, les véhicules marins et les maisons préfabriquées, a tout à gagner de la baisse des taux d’intérêt.

La société a déjà augmenté ses marges pendant un ralentissement de la demande, et des emprunts moins chers pourraient alimenter un rebond des dépenses discrétionnaires en produits récréatifs.

Les experts estiment qu’une Fed accommodante pourrait raviver la confiance des consommateurs, entraînant une croissance supplémentaire des volumes sur les marchés finaux de LCI.

De plus, la croissance de l’activité après-vente et la stratégie réussie de MandA ajoutent un potentiel de hausse supplémentaire aux actions LCII.

L’action LCI Industries a déjà grimpé d’environ 35 % au cours des cinq derniers mois, mais un rendement du dividende plutôt lucratif de 4,61 % en fait un nom de petite capitalisation encore plus attrayant pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur la reprise cyclique tirée par les taux.

Climb Global Solutions Inc (NASDAQ : CLMB)

Climb Global est une autre action à petite capitalisation de premier plan qui devrait bénéficier de la baisse de taux attendue par la Fed mercredi.

L’entreprise, dont le siège social est situé dans le New Jersey, se spécialise dans les technologies perturbatrices telles que la cybersécurité, l’infrastructure cloud et l’intégration de l’IA, des secteurs qui sont prêts à se développer à mesure que les coûts d’emprunt diminuent.

La baisse des taux d’intérêt pourrait accélérer les dépenses technologiques des entreprises, en particulier parmi les entreprises à moyenne capitalisation qui dépendent du réseau de distribution de CLMB.

Climb Global s’est également développée grâce à des acquisitions stratégiques, notamment sa récente intégration de Douglas Stewart Software.

Avec un rendement de dividende de 0,52 % et une note d’achat consensuelle des analystes de Wall Street, l’action Climb Global offre un mélange convaincant de croissance, d’innovation et de hausse sensible aux taux jusqu’à la fin de 2025.