Prévisions du cours de l’action Palantir dans un contexte de risques de valorisation accrus

Le cours de l’action Palantir a bondi cette année et est la société la plus performante de l’indice Nasdaq 100 cette année. Il a bondi de 395 % au cours des 12 derniers mois, portant sa capitalisation boursière à plus de 432 milliards de dollars.

La croissance de Palantir se poursuit

La flambée actuelle du cours de l’action PLTR a fait grimper sa capitalisation boursière à plus de 432 milliards de dollars, ce qui en fait la 21e plus grande entreprise au monde. Il est beaucoup plus grand que d’autres noms populaires comme Johnson and Johnson, Costco, Bank of America et Procter and Gamble.

Palantir a bénéficié des vents arrière de l’intelligence artificielle qui ont également profité à d’autres entreprises comme Nvidia et ASML.

Les résultats les plus récents ont montré que son activité se portait bien, son chiffre d’affaires total ayant augmenté de 48 % pour atteindre 1 milliard de dollars. La plupart de ces revenus provenaient des États-Unis, où elle a réalisé 733 millions de dollars après avoir conclu 157 transactions d’au moins 1 million de dollars.

La direction s’attend à ce que le chiffre d’affaires annuel se situe entre 4,14 milliards de dollars et 4,15 milliards de dollars. Il a également relevé les prévisions de revenus commerciaux aux États-Unis à plus de 1,3 milliard de dollars, ce qui représentera un taux de croissance annuel de 80 %. Son flux de trésorerie disponible se situera entre 1,912 milliard de dollars et 1,92 milliard de dollars.

Les préoccupations en matière d’évaluation demeurent

Le défi, cependant, est que l’entreprise est fortement surévaluée sur la base des multiples communs. En outre, il s’agit d’une entreprise qui réalisera moins de 5 milliards de dollars de revenus cette année, soit une valeur de plus de 432 milliards de dollars.

Ces chiffres signifient que la société a un multiple cours/ventes à terme de 103, bien supérieur à celui de la plupart des autres sociétés, y compris Nvidia, qui a un multiple à terme de 29.

Le multiple cours/bénéfice est meilleur que le ratio P/S, car il comprend ce que l’entreprise conserve comme bénéfice. En cela, Palantir a un ratio cours/bénéfice à terme de 422, bien supérieur à celui de Nvidia (40). Le multiple médian dans le secteur de la technologie est de 33.

De plus, Palantir a un ratio PEG de 8, bien supérieur à la médiane du secteur de 1,86. Ces chiffres signifient que l’entreprise est fortement surévaluée.

Palantir préfère utiliser l’approche de la règle des 40 pour valider sa valorisation. Il s’agit d’une approche courante qui s’intéresse à la croissance des revenus et des marges d’une entreprise.

En utilisant ce multiple, l’entreprise est une bonne affaire si l’on considère que la croissance de son chiffre d’affaires prévisionnel est d’environ 40 % et que sa marge bénéficiaire est de 22 %, ce qui lui donne un chiffre de 22 %. Lorsque l’on utilise la marge de flux de trésorerie disponible sur douze mois (TTM) de 38 %, sa règle de 40 multiple est de 78 %.

Le multiple de la règle des 40 a ses limites en ce sens qu’il ignore des indicateurs clés tels que la rétention des revenus nets, le taux de désabonnement et la concentration des clients.

Analyse du cours de l’action PLTR

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action Palantir a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il a récemment atteint un creux de 142 $ le 2 août, puis a rebondi au niveau actuel.

L’action PLTR se rapproche maintenant du sommet historique de 189,91 $. C’est un signe qu’il est sur le point de former un modèle à double sommet dont la ligne de cou est à 142 $, son plus bas niveau en août.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action continue de monter et atteint potentiellement le niveau de résistance important à 200 $. Ce point de vue sera confirmé s’il dépasse le point de double sommet à 189,91 $.

À l’avenir, l’action pourrait s’envoler et pousser sa capitalisation boursière à plus de 1 billion de dollars.

Cependant, il existe également un risque de crash majeur s’il y a des signes que la bulle de l’IA est en train d’éclater, comme le pensent certains analystes. N’oubliez pas qu’historiquement, aucune action n’augmente éternellement.