Digest du soir : Trump met la pression sur la Fed, l'emploi US grimpe, l'or recule

Le président Donald Trump a relancé la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle abaisse les taux d'intérêt après des données sur l'emploi en août plus fortes que prévu, qui ont accru les attentes d'une hausse des taux en septembre.

Les employeurs américains ont créé 162,000 emplois en août, dépassant nettement les prévisions et maintenant le taux de chômage à 4,1 %.

Les prix de l'or ont chuté car des données du marché du travail plus solides ont renforcé les anticipations de taux d'intérêt plus élevés et fait monter le dollar américain.

Les prix du pétrole ont reculé vendredi mais restaient en voie d'enregistrer des gains hebdomadaires de plus de 6 % dans un contexte de nouveaux échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Trump relance la pression sur la Fed pour baisser les taux

Le président Donald Trump a intensifié sa pression sur la Réserve fédérale vendredi, appelant à des taux d'intérêt plus bas après un rapport sur l'emploi en août plus solide que prévu, qui a renforcé les attentes d'une possible hausse des taux ce mois-ci.

Dans un message sur les réseaux sociaux, Trump a exhorté le président de la Fed Kevin Warsh et d'autres décideurs à réduire le coût de l'emprunt, déclarant : "BAISSEZ LES TAUX OU J'ARRÊTERAI D'ÉCHANGER AVEC LES PAYS AVEC LESQUELS NOUS AVONS UN DÉFICIT."

Trump a soutenu que des taux d'intérêt élevés désavantagent les États-Unis et a ajouté que le pays devrait avoir un taux directeur de 1 % voire 0,5 %, plutôt que le niveau actuel proche de 4 %.

Ces commentaires marquent le retour d'une campagne de pression contre la banque centrale.

Trump avait atténué ses critiques envers la Fed après que Warsh eut remplacé Jerome Powell à la présidence, mais les remarques de vendredi ont ravivé les inquiétudes concernant une pression politique sur la politique monétaire.

Le président a également défendu sa menace de restreindre le commerce avec des pays tels que la Suisse, le Mexique et l'Union européenne, bien qu'une telle mesure rencontrerait probablement des défis juridiques.

Le rapport sur l'emploi d'août renforce l'argument en faveur d'une hausse des taux

L'économie américaine a ajouté 162,000 emplois non agricoles en août, selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), dépassant nettement l'augmentation de 53,000 attendue par les économistes interrogés par Dow Jones.

Le taux de chômage est demeuré à 4,1 %, conforme aux prévisions.

Août a enregistré la plus forte augmentation mensuelle de l'emploi depuis mars, offrant un tableau plus positif du marché du travail après un été de recrutements plus faibles.

Le chiffre de l'emploi pour juillet a également été révisé fortement à la hausse. Le BLS a indiqué que l'économie avait ajouté 21,000 emplois en juillet, contre la perte de 23,000 postes précédemment signalée.

Cependant, la progression des salaires reste un sujet de préoccupation. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,3 % en août et de 3,1 % sur un an.

Les données d'emploi plus solides ont accru les attentes du marché en faveur d'une hausse des taux en septembre. Les opérateurs estimaient à environ 60 % la probabilité d'une hausse, tandis que les contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme laissaient entendre une chance d'environ 65 %.

Le prix de l'or recule alors que les paris sur une hausse des taux augmentent

Les prix de l'or ont fortement diminué après que le rapport sur l'emploi a renforcé les attentes d'une remontée des taux d'intérêt américains.

L'or au comptant a reculé de 0,79 % à 4,437.61 $ l'once et a brièvement glissé de plus de 2 % jusqu'à un creux intrajournalier de 4,364.99 $.

Les contrats à terme sur l'or aux États-Unis pour livraison en décembre ont chuté de 1,35 % pour s'établir à 4,478.70 $.

Des données d'emploi plus fortes peuvent réduire l'attrait de l'or, qui ne rapporte pas de rendement, en renforçant les anticipations de taux plus élevés.

Le dollar américain s'est également renforcé après le rapport, rendant le métal coté en dollars plus cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

L'analyste indépendant Tai Wong a déclaré dans un reportage de Reuters que l'or avait fléchi après le solide rapport sur l'emploi, rendant une hausse des taux en septembre plus probable, à moins que les prochaines données de l'IPC ne s'avèrent faibles.

Le marché se concentrera désormais sur les données d'inflation à la consommation et des producteurs de la semaine prochaine pour obtenir d'autres indices sur la trajectoire de la Fed.

Gains du pétrole

Les prix du pétrole ont inversé leurs pertes vendredi et sont restés en voie d'afficher de solides gains hebdomadaires, les nouveaux échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran maintenant une prime de risque sur les marchés du brut.

Les contrats Brent ont progressé de 0,79 % à 96.27 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a gagné 0,20 % à 91.48 $.

Brent affichait une hausse de 7.6 % sur la semaine et le WTI avait gagné 9.58 %.

Norbert Rucker, responsable de l'économie et de la recherche nouvelle génération chez Julius Baer, a déclaré à Reuters que le pétrole semblait entrer dans une phase où des hostilités récurrentes réveillaient sans cesse une prime de risque dans les prix.

Il a ajouté qu'il n'y avait aucune indication que la dernière escalade ait affecté de manière significative les exportations pétrolières du Moyen-Orient, qualifiant le rallye de largement porté par le sentiment du marché et la peur.

Citi a relevé sa prévision moyenne trimestrielle du Brent pour le troisième trimestre à 86 $ le baril contre 80 $, tandis qu'ANZ a relevé sa prévision Brent à court terme à 95 $ et a averti d'un nouvel aléa haussier si le conflit au Moyen-Orient s'intensifie.