L’action Nvidia en baisse d’environ 1,5 % après l’accord AMD-OpenAI : acheter, vendre ou conserver ?

L’action Nvidia a chuté lundi après que son rival Advanced Micro Devices Inc. a annoncé un accord de plusieurs milliards de dollars avec OpenAI, intensifiant la concurrence sur le marché des puces d’intelligence artificielle.

L’action Nvidia a chuté de près de 1,5 % à 185,41 ₹, tandis que le SandP 500 et le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,4 % et 0,2 %, respectivement.

Les actions AMD, en revanche, ont bondi de 32 % à l’annonce de l’accord.

L’accord révolutionnaire d’AMD avec OpenAI

AMD et OpenAI ont annoncé conjointement un partenariat informatique dans le cadre duquel OpenAI s’est engagé à acheter 6 gigawatts de puces AMD.

L’ampleur de la commande souligne les efforts d’OpenAI pour diversifier ses fournisseurs de puces au-delà de Nvidia, dont les produits dominent depuis longtemps le paysage matériel de l’IA.

L’accord marque un tournant potentiel dans la course aux semi-conducteurs d’IA.

Les grandes entreprises technologiques telles que Google et Amazon ont déjà commencé à produire leurs propres puces, tandis qu’OpenAI a diversifié sa base de fournisseurs grâce à un partenariat de 10 milliards de dollars avec Broadcom.

La collaboration avec AMD pourrait éroder davantage la position de quasi-monopole de Nvidia dans le matériel d’IA haute performance.

Les analystes maintiennent une opinion haussière sur l’action Nvidia

Malgré le recul de lundi, les analystes restent largement positifs sur les perspectives de Nvidia.

Sur les 66 analystes interrogés par FactSet, 60 évaluent l’action à l’achat, cinq à conserver et un seul recommande à vendre.

L’analyste de Melius Research, Ben Reitzes, qui maintient une note d’achat sur Nvidia, a relevé son objectif de cours de 240 à 275 ₹.

M. Reitzes s’est dit confiant dans le fait que la croissance à long terme de Nvidia se poursuivra, alimentée par des dépenses soutenues en infrastructures d’IA.

« OpenAI effraie tous les hyperscalers pour qu’ils dépensent afin d’atteindre la « superintelligence numérique » », a-t-il écrit. « À part Nvidia et Apple, d’autres dans le Mag 7 ne peuvent pas laisser Sam Altman gagner en dépensant plus, pas même Microsoft. »

KeyBanc a réitéré sa note de surpondération et son objectif de cours de 250 ₹ sur Nvidia avant son rapport sur les résultats du 19 novembre.

La société s’attend à ce que Nvidia produise des résultats plus solides que prévu, prévoyant un chiffre d’affaires de 56,3 milliards de roupies et un bénéfice par action de 1,28 milliard au troisième trimestre, contre des estimations consensuelles de 54,5 milliards et 1,24 milliard de roupies.

KeyBanc a également prévu que Nvidia expédiera environ 30 000 racks cette année, dont 10 500 au troisième trimestre et 14 000 au quatrième, car les rendements de fabrication de ses racks de la série GB ont dépassé 85 %.

Goldman Sachs a relevé son objectif de cours pour Nvidia de 200 à 210 ₹, maintenant une note d’achat.

L’analyste Toshiya Schneider a déclaré que les investissements stratégiques et les partenariats de Nvidia, y compris avec OpenAI, pourraient apporter une « hausse significative » à ses estimations de bénéfices pour 2026.

M. Schneider a souligné que les solides fondamentaux de Nvidia, combinés à la demande des hyperscalers et des nouvelles entreprises clientes, continueraient à stimuler la croissance.

« Nous nous attendons à ce que les fondamentaux de Nvidia soient solides à court terme, grâce à la hausse des hyperscalers et des clients non traditionnels - et nous continuons de voir la contribution des revenus des hyperscalers dominer la composition des revenus de la société », a-t-il écrit.

Bien que l’accord d’AMD avec OpenAI puisse signaler une concurrence croissante, la plupart des analystes pensent que le leadership de Nvidia sur le marché et ses avantages dans l’écosystème maintiendront sa domination dans le domaine du matériel d’IA dans un avenir prévisible.