L’action Oracle s’enfonce sur des inquiétudes concernant les marges : ces deux événements pourraient la propulser vers de nouveaux sommets

Oracle Corp (NYSE : ORCL) a clôturé en nette baisse mardi après qu’un rapport de la publication technologique - The Information - a soulevé des inquiétudes quant aux marges cloud de la société.

Le rapport susmentionné suggère que la construction de l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA) d’Oracle – alimentée par des puces Nvidia et de nouveaux centres de données – pourrait être plus intensive en capital que les attentes initiales de Wall Street.

Les investisseurs ont réagi négativement au rapport de The Information car il signalait une baisse potentielle de la rentabilité d’ORCL.

Alors que le carnet de commandes cloud (RPO) de la société a augmenté de 529 % le mois dernier, les analystes ont longtemps remis en question la visibilité des rendements et la trajectoire des marges à long terme.

La vente de mardi marque un regain d’attention sur la transition d’Oracle d’une société de logiciels à forte marge à une société de services cloud à faible marge.

Cependant, le géant coté au NYSE a deux grands événements prévus pour la semaine prochaine, ce qui pourrait répondre à certaines des inquiétudes et faire grimper l’action Oracle à partir d’ici.

Oracle World pourrait s’avérer un vent arrière pour l’action ORCL

« Oracle World » démarre la semaine prochaine à Las Vegas, offrant à l’entreprise une occasion de redéfinir le récit.

Lors de l’événement annuel, Safra Catz et Mike Sicilia, aux côtés de Larry Ellison, devraient présenter les ambitions d’Oracle en matière d’intelligence artificielle , sa feuille de route en matière d’infrastructure cloud et l’expansion de son centre de données.

Les investisseurs surveilleront de près les commentaires sur la façon dont ORCL prévoit de gérer la hausse des coûts des puces Nvidia, de la main-d’œuvre et, surtout, de l’énergie.

La question de savoir où Oracle pourrait s’approvisionner en énergie pour son espace tentaculaire de centres de données est devenue centrale dans le débat sur les marges.

Si les dirigeants sont en mesure d’esquisser de manière convaincante une stratégie d’infrastructure évolutive et rentable, cela pourrait contribuer à rétablir la confiance dans la rentabilité à long terme de l’entreprise et, par extension, dans les actions ORCL.

M. Ellison s’appuiera probablement sur le rôle d’Oracle en tant que catalyseur majeur des charges de travail d’IA, en mettant l’accent sur les partenariats stratégiques et la différenciation technique.

Oracle World pourrait s’avérer un catalyseur haussier si le géant de la technologie fait preuve de discipline opérationnelle et d’une voie claire vers la récupération des marges.

La journée des analystes pourrait pousser les actions d’Oracle à des niveaux records

Après Oracle World, la société organisera jeudi sa journée des analystes, un forum plus axé sur la finance où les questions les plus difficiles de Wall Street seront au premier plan.

Lors de l’événement, les experts feront probablement pression sur les dirigeants d’ORCL sur l’économie de son accord OpenAI, le calendrier d’amélioration des marges et le retour sur investissement de ses investissements dans le cloud.

Des rapports récents ont mis en évidence une marge brute de 14 % sur 900 millions de dollars de ventes, bien en deçà des marges de 70 % que les investisseurs associaient autrefois à l’activité logicielle héritée d’Oracle.

Cet événement offre à ORCL l’occasion de recalibrer les attentes et d’assurer la transparence autour de la rentabilité des OCI, de la conversion du carnet de commandes et de l’allocation du capital.

Encore une fois, si la direction peut articuler un plan crédible d’expansion des marges au cours des six à douze prochains mois lors de la journée des analystes, cela pourrait apaiser les inquiétudes des investisseurs et raviver le sentiment haussier sur les actions Oracle.

Mais la rue cherchera certainement de la clarté sur ces événements – pas seulement une vision.

Pourquoi la baisse d’Oracle peut être une opportunité d’achat

Malgré les vents contraires en matière de marges, l’action Oracle reste l’un des jeux les plus convaincants dans le domaine de l’infrastructure d’IA d’entreprise.

La croissance de son carnet de commandes dans le cloud , en hausse de plus de 500 %, suggère une demande robuste, et le positionnement stratégique de l’entreprise aux côtés d’OpenAI et de Nvidia lui donne une place à la table de la prochaine vague de transformation technologique.

La récente correction pourrait donc refléter un bruit à court terme plutôt qu’une faiblesse structurelle.

Le pivot d’ORCL vers le cloud n’en est qu’à ses débuts, et à mesure que l’économie des centres de données s’améliore et que les charges de travail de l’IA évoluent, les marges pourraient suivre.

Pour les investisseurs à long terme, le repli offre une chance d’acheter dans une action technologique héritée avec une pertinence renouvelée et une piste de croissance pluriannuelle.

La note consensuelle de « surpondération » de Wall Street sur les actions Oracle s’accompagne également d’un objectif moyen de 337 $, indiquant une hausse potentielle de près de 20 % à partir d’aujourd’hui.