Voici pourquoi l’ETF SPY perd des milliards alors que l’IVV et le VOO gagnent

L’ETF SPDR SandP 500 Trust (SPY) a continué à perdre des actifs cette année, ce qui en fait le moins performant de Wall Street. Il a perdu plus de 32 milliards de dollars d’actifs, tandis que le Vanguard SandP 500 (VOO) a ajouté plus de 86 milliards de dollars. L’ETF IVV de BlackRock a ajouté plus de 28 milliards de dollars d’actifs.

L’ETF SPY a été dépassé par IVV et VOO

Les sorties de capitaux en cours des ETF SPY ont bondi cette année et en ont fait le troisième plus grand fonds de Wall Street. Elle dispose désormais de 677 milliards de dollars d’actifs, tandis que VOO et IVV ont respectivement plus de 762 milliards de dollars et 701 milliards de dollars.

La principale raison pour laquelle SPY a été détrôné est que les investisseurs préfèrent les fonds moins chers. SPY a un ratio de frais de 0,09 %, ce qui signifie qu’un investissement de 100 000 $ ne coûtera que 90 $ par an en frais.

D’autre part, un investissement similaire dans VOO et IVV ne coûtera qu’environ 30 $ chacun. Bien qu’une différence de 60 $ pour un fonds avec 100 000 $ d’actifs soit faible, les investisseurs ne voient pas la nécessité de payer plus. Ils suivent probablement les conseils de Morningstar lorsqu’il a écrit :

« En ce qui concerne les frais, VOO facture 0,03 %, tandis que SPY facture 0,0945 %. La différence est peut-être minime, mais il n’y a aucune raison de laisser de l’argent sur la table. Toutes choses étant égales par ailleurs, le fonds dont les frais sont les moins élevés est plus aligné sur les intérêts des investisseurs.

Une autre raison mineure pour laquelle les investisseurs abandonnent l’ETF SPY et se tournent vers le VOO et l’IVV est que le premier a été lancé en tant que fonds d’investissement unitaire.

Cette approche signifie que les gestionnaires sont interdits de certaines opérations de base comme le réinvestissement des dividendes et utilisent également des produits dérivés pour investir des liquidités. En tant que tels, les investisseurs optent pour les autres fonds pour éviter les inefficacités de SPY.

Le SPY a également perdu des actifs en raison de la notation Morningstar. Bien qu’elle suive l’indice SandP 500, la société lui a attribué une note argent, tandis que IVV et VOO sont classés or.

Les ETF indiciels SandP 500 présentent un risque majeur

Les principaux ETF indiciels SandP 500 ont enregistré une solide performance au cours des dernières années, les investisseurs ayant afflué vers des sociétés technologiques comme NVIDIA, Broadcom et Microsoft.

Par conséquent, on craint que ces ETF ne s’effondrent une fois que la bulle de l’IA éclatera dans les mois à venir.

Certains analystes et investisseurs ont commencé à avertir que l’industrie de l’IA est dans une bulle majeure qui pourrait éclater. L’un des principaux problèmes est qu’OpenAI alimente la bulle par le biais de ses accords d’investissement circulaires.

Par exemple, la société a annoncé un accord majeur avec AMD cette semaine. Dans le cadre de l’accord, la société prendra une participation dans AMD, qui fournira ensuite des milliers de GPU pour financer ses opérations.

La société a également annoncé un accord majeur de 100 milliards de dollars avec Nvidia, dans le cadre duquel elle achètera des milliers de GPU à la société. En tant que tels, ces accords créent probablement une illusion de demande, là où il n’y en a pas.

Plus important encore, OpenAI a maintenant annoncé des accords d’une valeur de plus de 1 billion de dollars, des fonds qu’il n’a pas. De plus, on ne sait pas comment l’entreprise prévoit de monétiser et d’obtenir un retour sur investissement à court et à long terme.