Akero Therapeutics s’envole avec Novo Nordisk qui s’apprête à l’acquérir pour un montant pouvant aller jusqu’à 5,2 milliards de dollars en espèces

Novo Nordisk a annoncé jeudi qu’il acquerrait Akero Therapeutics pour un montant pouvant aller jusqu’à 5,2 milliards de dollars en espèces, marquant ainsi une poussée significative dans les traitements de la stéatose hépatique alors que le fabricant danois de médicaments cherche à élargir son pipeline au-delà des médicaments contre le diabète et l’obésité.

L’accord a fait grimper les actions d’Akero de plus de 17 % dans les échanges de pré-marché, tandis que les actions de Novo Nordisk ont chuté de 1,56 % alors que les investisseurs s’interrogeaient sur le coût de l’acquisition.

Selon les termes, Novo paiera 54 $ par action en espèces à la clôture, valorisant Akero à environ 4,7 milliards de dollars.

Les actionnaires d’Akero recevront également un droit de valeur conditionnelle de 6 dollars par action, ou 500 millions de dollars supplémentaires, si la Food and Drug Administration des États-Unis approuve le médicament expérimental efruxifermin d’Akero d’ici le 30 juin 2031.

Novo Nordisk a déclaré que l’acquisition s’aligne sur sa stratégie visant à développer des thérapies pour les personnes atteintes de diabète, d’obésité et de maladies connexes telles que la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique (MASH).

Focus sur les maladies du foie liées à l’obésité

Akero, basé au sud de San Francisco, développe l’efruxifermin, un traitement potentiel pour MASH, une maladie chronique du foie étroitement liée à l’obésité et au diabète.

La société mène des essais cliniques de phase avancée sur des patients atteints de cicatrisation hépatique avancée, ou cirrhose, causée par la maladie.

« L’efruxifermin pourrait devenir un traitement de base, seul ou en combinaison avec Wegovy », a déclaré Mike Doustdar, directeur général de Novo Nordisk, dans un communiqué.

Il a qualifié l’acquisition d’étape clé dans l’expansion du portefeuille de traitements de Novo au-delà des médicaments traditionnels contre le diabète.

M. Doustdar, qui a pris ses fonctions en juillet, s’est empressé de remodeler la stratégie de l’entreprise.

Le mois dernier, il a annoncé son intention de supprimer environ 9 000 emplois dans le monde entier dans le cadre d’un effort visant à accroître l’efficacité et à réinvestir dans le développement de médicaments.

Les analystes divisés sur l’évaluation de l’opération

Alors que l’accord donne à Novo Nordisk une position prometteuse sur le marché émergent des thérapies contre les maladies du foie, certains analystes ont déclaré que la valorisation de 5,2 milliards de dollars semblait élevée.

Per Hansen, analyste chez Nordnet, a déclaré que l’acquisition était coûteuse et montrait que Novo « continue de développer l’étendue de son portefeuille »

« La réaction du cours de l’action peut être le signe de quelque chose qui n’est pas mentionné dans l’annonce - le rachat d’actions », a déclaré Hansen.

Zealand Pharma, l’homologue danois de Novo, qui est également actif dans la recherche sur la stéatose hépatique, a vu ses actions chuter d’environ 2,4 % à la suite de la nouvelle.

La concurrence avec Eli Lilly s’intensifie

L’acquisition intervient alors que Novo Nordisk fait face à la concurrence croissante de son rival américain Eli Lilly, dont la demande mondiale de traitements contre la perte de poids et le diabète a augmenté.

Doustdar a souligné que la stratégie de Novo se concentrera sur le développement de médicaments contre l’obésité et le diabète de nouvelle génération qui peuvent également traiter les maladies cardiométaboliques telles que MASH, plutôt que de se ramifier dans des domaines de maladies non liées.

Certains investisseurs ont exhorté Novo à augmenter ses dépenses en recherche et développement afin de renforcer son pipeline à long terme et de se diversifier au-delà de la gestion du poids.

L’acquisition d’Akero devrait aider la société à atteindre cet objectif, tout en la positionnant pour conquérir une part du marché en pleine croissance du traitement des maladies du foie.

La transaction devrait être conclue vers la fin de l’année, sous réserve de l’approbation réglementaire.